盡職調(diào)查報(bào)告（熱門(mén)十三篇）_盡職調(diào)查報(bào)告

盡職調(diào)查報(bào)告（熱門(mén)十三篇）。

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盡職調(diào)查（Due Diligence）又稱(chēng)謹(jǐn)慎性調(diào)查，一般是交易雙方達(dá)成初步合作意向，經(jīng)協(xié)商一致后，對(duì)交易標(biāo)的及其他有關(guān)的事項(xiàng)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、資料分析等一系列活動(dòng)。盡職調(diào)查的形式多樣，主要有法律盡職調(diào)查、財(cái)物盡職調(diào)查、稅務(wù)盡職調(diào)查、商業(yè)盡職調(diào)查、環(huán)境盡職調(diào)查和人力資源盡職調(diào)查等。盡職調(diào)查的目的在于交易者能互通有無(wú)，掌握全面、真實(shí)的信息，解決信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是以“先小人，后君子”的方式確保交易雙方的利益。

在不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)中，盡職調(diào)查是最基礎(chǔ)、最關(guān)鍵的環(huán)節(jié)，整個(gè)處置工作，包括構(gòu)建資產(chǎn)池、估值、報(bào)價(jià)、設(shè)計(jì)交易方案等都建立在盡職調(diào)查的基礎(chǔ)之上。因此需要對(duì)盡職調(diào)查給予足夠的重視，抓好基礎(chǔ)工作。

不良資產(chǎn)盡職調(diào)查的含義和作用

不良資產(chǎn)盡職調(diào)查是指在中介機(jī)構(gòu)的參與下，針對(duì)擬出售或收購(gòu)的不良資產(chǎn)，梳理檔案資料、收集相關(guān)證據(jù)，查找資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及價(jià)值點(diǎn)，形成專(zhuān)業(yè)盡職調(diào)查報(bào)告（法律盡職調(diào)查報(bào)告、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告等）的過(guò)程。其中中介機(jī)構(gòu)主要是會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等。

根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部頒布并自20xx年11月18日起施行的《不良金融資產(chǎn)處置盡職指引》（銀監(jiān)發(fā)[20xx]72號(hào)），不良資產(chǎn)剝離（轉(zhuǎn)讓?zhuān)┓綉?yīng)做好對(duì)剝離（轉(zhuǎn)讓?zhuān)┵Y產(chǎn)的數(shù)據(jù)核對(duì)、債權(quán)（擔(dān)保）情況調(diào)查、檔案整理、不良資產(chǎn)金融資產(chǎn)形成原因分析等工作；剝離（轉(zhuǎn)讓?zhuān)┓綉?yīng)想收購(gòu)方提供剝離（轉(zhuǎn)讓?zhuān)┵Y產(chǎn)的清單、現(xiàn)有全部的檔案資料和相應(yīng)的電子信息數(shù)據(jù)；剝離（轉(zhuǎn)讓?zhuān)┓綉?yīng)對(duì)己方數(shù)據(jù)信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性以及移送檔案資料的完整性作出相應(yīng)承諾，并協(xié)助收購(gòu)方做好資產(chǎn)接手前的調(diào)查工作；收購(gòu)方應(yīng)對(duì)收購(gòu)不良金融資產(chǎn)的狀況、權(quán)屬關(guān)系、市場(chǎng)前景以及收購(gòu)的可能性等進(jìn)行調(diào)查；收購(gòu)方應(yīng)認(rèn)真核對(duì)收購(gòu)資產(chǎn)的數(shù)據(jù)、合同、協(xié)議、抵債物和抵（質(zhì)）押物權(quán)屬證明文件、涉訴法律文書(shū)及其他相關(guān)資料的合法性、真實(shí)性、完整性和有效性。

以發(fā)起方的不同，盡職調(diào)查分為賣(mài)方盡職調(diào)查和買(mǎi)方盡職調(diào)查。賣(mài)方盡調(diào)和買(mǎi)方盡調(diào)在流程和內(nèi)容上大致相同，但側(cè)重點(diǎn)有所差異，兩者在具體項(xiàng)目中可能會(huì)同時(shí)存在，但相互獨(dú)立。賣(mài)方盡職調(diào)查能幫助不良資產(chǎn)賣(mài)方在掌握資產(chǎn)包真實(shí)價(jià)值的基礎(chǔ)上，合理設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)，把握談判價(jià)格。而不良資產(chǎn)買(mǎi)方盡調(diào)則能幫助買(mǎi)方確定合理的報(bào)價(jià)，同時(shí)能為后續(xù)資產(chǎn)處置的定價(jià)、方式選擇和方案設(shè)計(jì)等提供必要的支持。

不良資產(chǎn)盡職調(diào)查的流程

（一）準(zhǔn)備階段

在這一階段主要工作是確定調(diào)查資產(chǎn)的范圍，整理、搜集相關(guān)檔案資料，確定盡職調(diào)查具體方案，如團(tuán)隊(duì)組建、中介機(jī)構(gòu)、時(shí)間計(jì)劃、路線(xiàn)安排等。

（二）非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查階段

非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查階段的要在查閱資料檔案，整理填寫(xiě)盡職調(diào)查表，核對(duì)信息準(zhǔn)確性，建立資產(chǎn)信息數(shù)據(jù)庫(kù)的基礎(chǔ)上，確定關(guān)鍵調(diào)查問(wèn)題，并形成之后現(xiàn)場(chǎng)訪(fǎng)談?wù){(diào)查提綱。

（三）現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查階段

這一階段的主要工作有走訪(fǎng)不良資產(chǎn)各相關(guān)方，訪(fǎng)談相關(guān)人員，就關(guān)注問(wèn)題進(jìn)行答疑；現(xiàn)場(chǎng)勘察核實(shí)抵質(zhì)押物及其他有關(guān)事物；從工商、稅務(wù)、房產(chǎn)、土地、法院等有關(guān)部門(mén)進(jìn)行外圍調(diào)查；補(bǔ)充完善盡職調(diào)查表及信息數(shù)據(jù)庫(kù)內(nèi)容等。

（四）形成調(diào)查結(jié)果階段

在分析總結(jié)之前兩階段調(diào)查、訪(fǎng)談的成果之上，形成調(diào)查結(jié)論，制作盡職調(diào)查報(bào)告，并整理存檔調(diào)查資料。

（五）補(bǔ)充調(diào)查階段

根據(jù)盡職調(diào)查報(bào)告閱讀使用后的反饋情況，或交易談判過(guò)程中的實(shí)際需求，可能需要對(duì)前期調(diào)查進(jìn)行補(bǔ)充完善。

不良資產(chǎn)盡職調(diào)查的內(nèi)容

不良資產(chǎn)盡職調(diào)查的內(nèi)容包括對(duì)債權(quán)情況的調(diào)查、對(duì)債務(wù)人的調(diào)查、對(duì)保證人的調(diào)查及對(duì)抵押物的調(diào)查。

（一）對(duì)債權(quán)情況的調(diào)查

主要調(diào)查核實(shí)債權(quán)的本金、利息、期限、保證方式、抵質(zhì)押方式等基本情況，以及債權(quán)的有效性，包括債權(quán)債務(wù)關(guān)系是否成立、是否存在法律瑕疵、是否超過(guò)訴訟時(shí)效、借款人主體資格是否消滅等。可采取貸款合同、借據(jù)、收購(gòu)明細(xì)表、債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議等資料檔案相互核對(duì)的方式進(jìn)行核查。

（二）對(duì)債務(wù)人的調(diào)查

對(duì)于債務(wù)人的調(diào)查主要需要掌握的情況有：

1、債務(wù)人營(yíng)業(yè)執(zhí)照、成立文件及工商年檢情況，債務(wù)人企業(yè)性質(zhì)、歷史沿革；

2、債務(wù)人治理架構(gòu)、隸屬關(guān)系和出資情況；

3、債務(wù)人管理層和員工構(gòu)成情況；

4、債務(wù)人所在行業(yè)情況、自身技術(shù)裝備水平、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和發(fā)展前景；

5、債務(wù)人近期經(jīng)營(yíng)成果、盈利情況及損益原因；

6、債務(wù)人資產(chǎn)負(fù)債情況、資產(chǎn)實(shí)際使用情況和市場(chǎng)價(jià)值；

7、債務(wù)人現(xiàn)金流情況、還款能力和還款意愿等。

主要采取工商、法務(wù)、稅務(wù)部門(mén)查詢(xún)，財(cái)務(wù)分析，合同資料核對(duì)，資產(chǎn)評(píng)估，現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研，訪(fǎng)談答疑等方式進(jìn)行調(diào)查。

（三）對(duì)擔(dān)保人的調(diào)查

主要內(nèi)容有保證債權(quán)有效性，包括保證是否成立、是否存在法律瑕疵、是否超過(guò)對(duì)保證期間、保證合同是否有主債權(quán)不得轉(zhuǎn)讓或轉(zhuǎn)讓附加條件等約定；保證人個(gè)數(shù)及各自保證份額，保證方式；保證人與債務(wù)人的關(guān)系；保證人是否有還款記錄等；各保證人主體資格是否消滅；各保證人目前經(jīng)營(yíng)狀況、盈利能力、償債能力和意愿，前期洽談情況等。

具體調(diào)查方法與債務(wù)人調(diào)查相似。

（四）對(duì)抵押物的調(diào)查

調(diào)查的主要內(nèi)容有抵押的有效性，依法辦理登記情況，法律文件的完整性；作為抵押物在權(quán)屬上的有效性，是否有重復(fù)抵押情況；同一抵押物是否有多個(gè)債權(quán)人，受償順位情況；抵押物范圍是否明確；抵押物市場(chǎng)價(jià)值和抵債變現(xiàn)的可能性；抵押物的類(lèi)型和目前狀況；處置抵押物可能遇到的問(wèn)題等。

（五）對(duì)質(zhì)押物的調(diào)查

對(duì)質(zhì)押物的調(diào)查與抵押物有一定的相似，主要包括質(zhì)押的有效性，法律文件資料的完整性；質(zhì)押物的類(lèi)型和目前狀況；質(zhì)押物的變現(xiàn)價(jià)值情況等。

不良資產(chǎn)盡職調(diào)查中應(yīng)注意的問(wèn)題

首先，作為基礎(chǔ)性工作，盡職調(diào)查要確保填報(bào)數(shù)據(jù)及重要信息的準(zhǔn)確性和及時(shí)性。

其次，盡職調(diào)查的重點(diǎn)是動(dòng)態(tài)信息，是對(duì)涉及資產(chǎn)價(jià)值的各個(gè)動(dòng)態(tài)要素的綜合評(píng)價(jià)與反映，要確保多渠道獲取信息，結(jié)論能用于找到資產(chǎn)價(jià)值點(diǎn)。

再次，對(duì)于不同的債務(wù)人，盡職調(diào)查的重點(diǎn)也不盡一致，可以根據(jù)實(shí)際需要適當(dāng)進(jìn)行調(diào)整

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一、內(nèi)容完整，可供參考性強(qiáng)

業(yè)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告內(nèi)容需包括以下幾個(gè)方面：

2、公司核心競(jìng)爭(zhēng)力調(diào)查

3、募集資金投向調(diào)查

知名度、公司提高企業(yè)形象的做法與措施、公司與政府和社會(huì)的關(guān)系等）

法律、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中相關(guān)的企業(yè)歷史沿革、基本財(cái)務(wù)狀況、資產(chǎn)狀況、訴訟等問(wèn)題的輔助業(yè)務(wù)調(diào)查。

二、途徑完備，證明材料齊全

項(xiàng)目經(jīng)理在進(jìn)行業(yè)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)，需做到的業(yè)務(wù)盡調(diào)步驟及提供的相關(guān)證明材料或備案材料如下： 行業(yè)報(bào)告閱讀等多種形式收集企業(yè)資料。

相關(guān)證明材料：建立相應(yīng)的資料搜索文件夾，對(duì)收集的材料進(jìn)行整理、分類(lèi)，表明出處，確定其可行度，選擇性使用其中的觀點(diǎn)或數(shù)據(jù)。

分管財(cái)務(wù)、銷(xiāo)售、生產(chǎn)、質(zhì)量、人事、采購(gòu)等機(jī)構(gòu)的副總或部門(mén)經(jīng)理座談。了解公司完整的運(yùn)營(yíng)流程，并了解高管的精神狀態(tài)或敬業(yè)精神以及公司的企業(yè)文化。

相關(guān)證明材料：整理高管面談?dòng)涗洠逦涗浢嬲剷r(shí)間、參加人及會(huì)談內(nèi)容，各高管的名片整理。

研發(fā)、生產(chǎn)、管理、資源等實(shí)施實(shí)地考察；對(duì)高管以下的員工進(jìn)行隨機(jī)或不經(jīng)意的訪(fǎng)談，能夠得出更深層次的印象或結(jié)論。

相關(guān)證明材料：記錄考察流程及了解到的相關(guān)信息，獲得相關(guān)證明文件的復(fù)印件整理，相關(guān)復(fù)印件請(qǐng)企業(yè)加蓋公章，相關(guān)照片的整理匯總，若可能，提供相應(yīng)產(chǎn)品樣品。

訪(fǎng)談或第三方評(píng)價(jià)；對(duì)比清楚市場(chǎng)中的各種競(jìng)爭(zhēng)力量及其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)。對(duì)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的信息和對(duì)比掌握得越充分、投資的判斷就會(huì)越準(zhǔn)！

相關(guān)證明材料：對(duì)獲得的相關(guān)信息來(lái)源分類(lèi)標(biāo)注，如據(jù)企業(yè)介紹、網(wǎng)絡(luò)搜索、競(jìng)爭(zhēng)者實(shí)地考察、第三方訪(fǎng)談等。

信譽(yù)，可以幫助我們判斷企業(yè)聲譽(yù)、真實(shí)產(chǎn)量；同時(shí)也從側(cè)面了解行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局。

相關(guān)證明材料：整理供應(yīng)商走訪(fǎng)訪(fǎng)談?dòng)涗洠?yīng)商現(xiàn)場(chǎng)照片、供應(yīng)商拜訪(fǎng)名片整理并提供復(fù)印件。

以及市場(chǎng)需求的潛力和可持續(xù)程度。 相關(guān)證明材料：整理客戶(hù)走訪(fǎng)訪(fǎng)談?dòng)涗洠蛻?hù)現(xiàn)場(chǎng)照片、客戶(hù)拜訪(fǎng)名片整理并提供復(fù)印件。

7、協(xié)會(huì)走訪(fǎng)：了解企業(yè)的行業(yè)地位和聲譽(yù)，了解行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢(shì)； 相關(guān)證明材料：整理協(xié)會(huì)走訪(fǎng)訪(fǎng)談?dòng)涗洠@得協(xié)會(huì)提供的相應(yīng)證明材料或行業(yè)數(shù)據(jù)，拜訪(fǎng)名片整理并提供復(fù)印件。

8、政府走訪(fǎng)：了解企業(yè)的行業(yè)地位和聲譽(yù)，了解政府對(duì)企業(yè)所處行業(yè)的支持程度；

相關(guān)證明材料：整理政府走訪(fǎng)訪(fǎng)談?dòng)涗洠@得政府提供的相應(yīng)文件材料，拜訪(fǎng)名片整理并提供復(fù)印件。

律師或會(huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)，獲得企業(yè)成熟度信息。

相關(guān)證明材料：整理訪(fǎng)談?dòng)涗洠@得中介機(jī)構(gòu)相應(yīng)的文字材料或報(bào)告，拜訪(fǎng)名片整理并提供復(fù)印件。

三、工作底稿包括內(nèi)容

公司相關(guān)證書(shū)、股東身份證件、榮譽(yù)、批文、合同、報(bào)告、財(cái)產(chǎn)

權(quán)屬證書(shū)、相關(guān)業(yè)務(wù)開(kāi)展所需證照等文件的復(fù)印件整理；

所有公司關(guān)于人、財(cái)、物、產(chǎn)、供、銷(xiāo)等運(yùn)營(yíng)流程中涉及的公司

制度、規(guī)定等文件的整理；

所有走訪(fǎng)訪(fǎng)談?dòng)涗洝⒚瑥?fù)印件、第三方報(bào)告等材料的整理； 相關(guān)照片或其他證明材料的整理。

四、證明材料可信等級(jí)

I，會(huì)計(jì)師事務(wù)所意見(jiàn)、律師事務(wù)所意見(jiàn)、銀行憑證、權(quán)威部門(mén)證明文件；

II，政府文件、原始合同、合格投行機(jī)構(gòu)盡調(diào)結(jié)論、實(shí)地考察測(cè)

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醫(yī)院改制與并購(gòu)需要專(zhuān)業(yè)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)評(píng)估專(zhuān)家、律師和醫(yī)院運(yùn)營(yíng)專(zhuān)家的綜合評(píng)判。在這一過(guò)程中，專(zhuān)業(yè)化并購(gòu)與投資主體和高水平的醫(yī)療機(jī)構(gòu)評(píng)估將起到關(guān)鍵的作用。為了有效降低交易風(fēng)險(xiǎn)，保障買(mǎi)賣(mài)雙方的利益，醫(yī)院改制與并購(gòu)必然依賴(lài)盡職調(diào)查。

所謂醫(yī)院盡職調(diào)查，系指醫(yī)療機(jī)構(gòu)評(píng)估專(zhuān)家、律師、醫(yī)院運(yùn)營(yíng)專(zhuān)家等專(zhuān)業(yè)人士以專(zhuān)業(yè)方法調(diào)查目標(biāo)醫(yī)院的過(guò)去、現(xiàn)在和可預(yù)見(jiàn)將來(lái)的所有相關(guān)事項(xiàng)，用以評(píng)估并購(gòu)方案的收益和風(fēng)險(xiǎn)。海格公司提供的專(zhuān)業(yè)醫(yī)院并購(gòu)盡職調(diào)查服務(wù)對(duì)于賣(mài)方和買(mǎi)方都至關(guān)重要!

對(duì)于買(mǎi)方而言，由于了解目標(biāo)醫(yī)院的實(shí)際狀況對(duì)于買(mǎi)方?jīng)Q策是否進(jìn)行并購(gòu)至關(guān)重要，因此，買(mǎi)方律師起草的調(diào)查清單必須詳盡，以充分了解被并購(gòu)方醫(yī)院的基本情況，包括法律地位、資金、資信、人員等，保證將并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)降至最低。

對(duì)于賣(mài)方而言，了解跨國(guó)并購(gòu)方開(kāi)出的清單，對(duì)于清理目標(biāo)醫(yī)院的各類(lèi)問(wèn)題，適時(shí)進(jìn)行法律技術(shù)的處理和包裝，最終順利完成并購(gòu)具有重要意義。

醫(yī)院并購(gòu)盡職調(diào)查的主要內(nèi)容：

(一) 目標(biāo)醫(yī)院的性質(zhì)

適用的法律法規(guī)及政策規(guī)定，包括：

1、股份轉(zhuǎn)讓限制;

2、對(duì)醫(yī)院董事或其他管理人員的資格有無(wú)特別要求;

3、地方政府投資優(yōu)惠政策;

4、對(duì)醫(yī)院被并購(gòu)后的服務(wù)有無(wú)本地化限制或要求等。

(二)目標(biāo)醫(yī)院組織和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀

公司、有限責(zé)任公司、合伙企業(yè)、合資企業(yè)或其它直接或間接擁有某種利益的組織形式)。以便判斷其合法性，尤其考慮并購(gòu)后適用的法律規(guī)定。

2、檢查目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)的組織文件(章程)及補(bǔ)充條款。

3、目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)的規(guī)章制度和補(bǔ)充文件。

4、目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)歷次院長(zhǎng)辦公會(huì)(或董事會(huì)和股東會(huì))的會(huì)議記錄。

5、目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)的股東名單和股權(quán)數(shù)量(如果有)。

6、目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)股權(quán)轉(zhuǎn)讓記錄。

第三人簽署的有關(guān)選舉、股票的處置或收購(gòu)的協(xié)議。

年度或其他定期的報(bào)告。

9、目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)有資格從事經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的許可與范圍。

目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)在相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)經(jīng)營(yíng)聲譽(yù)及納稅證明(如果有)。

有關(guān)包括所有股東權(quán)益的反收購(gòu)措施的所有文件(如果有)。

(在一定時(shí)期內(nèi))目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)曾作為一方與它方簽訂的有關(guān)業(yè)務(wù)合并、資產(chǎn)處置或收購(gòu)(不管是否完成)的所有協(xié)議。

有關(guān)目標(biāo)醫(yī)院被賣(mài)方出售的所有文件，包括但不限于收購(gòu)協(xié)議、與收購(gòu)協(xié)議有關(guān)的協(xié)議和有關(guān)收購(gòu)、證券方面的所有文件(如果有)。

詢(xún)問(wèn)目標(biāo)醫(yī)院人員影響醫(yī)院經(jīng)營(yíng)而沒(méi)有收錄備忘錄(或會(huì)議記錄)的會(huì)議內(nèi)容，以發(fā)掘值得深入調(diào)查的事件。

(三)附屬協(xié)議

目標(biāo)醫(yī)院和附屬機(jī)構(gòu)中持有超過(guò)5%資本金股權(quán)的人員)以及所有合作公司(或醫(yī)院)的董事和經(jīng)營(yíng)管理者名單。

備忘錄(不管這些文件現(xiàn)在是否有效)。

3、上述2所列舉的各類(lèi)文件包括但不限于

(1)有關(guān)分擔(dān)稅務(wù)責(zé)任的協(xié)議(如果有);

(2)保障協(xié)議;

(3)租賃協(xié)議

(4)保證書(shū);

(管理和其他服務(wù)協(xié)議;

(6)關(guān)于設(shè)施和功能共享協(xié)議;

(7)購(gòu)買(mǎi)和銷(xiāo)售合同;

(8)許可證協(xié)議。

(四)授權(quán)情況

1、審閱董事會(huì)或股東會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)授權(quán)程度，并判斷授權(quán)是否合適;

委托書(shū)或其他表決授權(quán)的協(xié)議;

3.檢查限制股權(quán)轉(zhuǎn)讓的協(xié)議，若有此協(xié)議，則進(jìn)一步檢查其遵循情況。

(五)債務(wù)和義務(wù)

1、目標(biāo)醫(yī)院和附屬機(jī)構(gòu)所欠債務(wù)清單。

借物等的債務(wù)性文件以及與債權(quán)人協(xié)商的補(bǔ)充性文件或放棄債權(quán)文件。

信用憑單、抵押文件、信托書(shū)、保證書(shū)、分期付款購(gòu)貨合同、資金拆借協(xié)議、信用證、有條件的賠償義務(wù)文件和其他涉及到目標(biāo)醫(yī)院和附屬機(jī)構(gòu)收購(gòu)問(wèn)題、其他目標(biāo)醫(yī)院和附屬機(jī)構(gòu)有全部或部分責(zé)任等的有關(guān)文件。

附屬機(jī)構(gòu)以及它們的經(jīng)營(yíng)管理者、董事、主要股東進(jìn)行貸款的文件。

5、由目標(biāo)醫(yī)院或附屬機(jī)構(gòu)簽發(fā)的企業(yè)債券和信用證文件。

6、與借款者溝通或給予借款者的報(bào)告文件，包括所有的由目標(biāo)醫(yī)院或其附屬機(jī)構(gòu)或獨(dú)立的會(huì)計(jì)師遞交給借款者的相關(guān)文件。

(六)政府規(guī)定

1、有關(guān)政府部門(mén)簽發(fā)給目標(biāo)醫(yī)院和其附屬機(jī)構(gòu)的各類(lèi)許可證明的復(fù)印件。

2、所有遞交給政府管理機(jī)構(gòu)溝通的報(bào)告和文件的復(fù)印件。

通知、函等有關(guān)文件，包括但不限于：反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)、貿(mào)易政策、環(huán)境保護(hù)、安全衛(wèi)生等規(guī)定。

(七)稅務(wù)(如果有)

地址、聯(lián)絡(luò)方式。

2、所有由目標(biāo)醫(yī)院制作的或關(guān)于目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)有關(guān)稅收返還的文件，最新的稅務(wù)當(dāng)局的審計(jì)報(bào)告和稅務(wù)代理機(jī)構(gòu)的審查報(bào)告和其他相關(guān)的函件。

3、有關(guān)涉及稅務(wù)事項(xiàng)與稅務(wù)當(dāng)局的爭(zhēng)議情況的最終結(jié)論或相關(guān)材料。

所得所、銷(xiāo)售稅、使用稅、增值稅等評(píng)估、審計(jì)文件。

計(jì)算和支付、以及罰金或罰息的文件。

6、有關(guān)涉及目標(biāo)醫(yī)院的醫(yī)院間交易以及醫(yī)院間可清算的帳戶(hù)信息。

7、有關(guān)目標(biāo)醫(yī)院涉及到醫(yī)院間分配和義務(wù)的信息。

(八)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

1、所有就目標(biāo)醫(yī)院股權(quán)交易情況向證券管理當(dāng)局遞交的文件。

收入報(bào)表、獨(dú)立會(huì)計(jì)師對(duì)這些報(bào)表所出的審計(jì)報(bào)告。

3、所有來(lái)自審計(jì)師對(duì)目標(biāo)醫(yī)院管理建議和報(bào)告以及目標(biāo)醫(yī)院與審計(jì)師之間往來(lái)的函件。

4、內(nèi)部預(yù)算和項(xiàng)目準(zhǔn)備情況的文件，包括描述這些預(yù)算和項(xiàng)目的備忘錄。

5、資產(chǎn)總量和可接受審查的帳目。

經(jīng)營(yíng)收入和土地使用權(quán)。

藥品銷(xiāo)售成本、市場(chǎng)開(kāi)拓、新產(chǎn)品研究與開(kāi)發(fā)的詳細(xì)情況。

8、形式上的項(xiàng)目和可能發(fā)生責(zé)任的平衡表。

9、外匯匯率調(diào)整的詳細(xì)情況。

各類(lèi)儲(chǔ)備的詳細(xì)情況。

過(guò)去5年主要經(jīng)營(yíng)和帳目變化的審查。

采納新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)原有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響。

目標(biāo)醫(yī)院審計(jì)師的姓名、地址和聯(lián)絡(luò)方式。

(九)管理和職工

1、目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)情況和主要職工的個(gè)人經(jīng)歷。

2、目標(biāo)醫(yī)院的所有職工及其聘用合同，及工會(huì)或集體談判合同，每個(gè)職工重新談判續(xù)簽合同的到期日。

3、所有員工手冊(cè)和提供給員工的有關(guān)雇傭條款或條件的文獻(xiàn)資料。

4、遵守相應(yīng)政府勞動(dòng)管理部門(mén)有關(guān)職工福利規(guī)定的文件。

知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、非競(jìng)爭(zhēng)條款的協(xié)議復(fù)印件。

信用延期協(xié)議和有關(guān)保障、補(bǔ)償協(xié)議等的復(fù)印件。

7、列出目標(biāo)醫(yī)院經(jīng)營(yíng)管理者和關(guān)鍵人員以及他們的年薪和待遇情況。

8、列出所有的選擇權(quán)和股票增值權(quán)的價(jià)格細(xì)目表。

遞交有關(guān)稅務(wù)和職工福利管理當(dāng)局的定期表格、報(bào)告，向有關(guān)當(dāng)局遞交有關(guān)要求確認(rèn)和批準(zhǔn)的職工利益計(jì)劃的申請(qǐng)文件，最新年度的計(jì)劃評(píng)估報(bào)告和財(cái)務(wù)報(bào)告，以及有關(guān)下列計(jì)劃的最新實(shí)際評(píng)估報(bào)告：

(1)退休金

(2)股票選擇和增值權(quán)

(3)獎(jiǎng)金

(4)利益分享

(5)分期補(bǔ)貼

(6)權(quán)利參與

(7)退休

(8)人身保險(xiǎn)

(9)喪失勞動(dòng)能力補(bǔ)助

(10)儲(chǔ)蓄

(保險(xiǎn)、節(jié)假日、度假和因病離職的待遇。

(十)法律糾紛情況

或已受到威脅的投訴、訴訟、仲裁或政府調(diào)查(包括國(guó)內(nèi)或國(guó)外)情況的清單，包括當(dāng)事人、損害賠償情況、訴訟類(lèi)型、保險(xiǎn)金額、保險(xiǎn)公司的態(tài)度等。

仲裁、政府調(diào)查的有關(guān)文件。

仲裁委員會(huì)、醫(yī)療事故鑒定委員會(huì)、政府機(jī)構(gòu)作出的、對(duì)目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)有約束力的判決、裁決、命令、禁令、執(zhí)行令、鑒定的清單。

4、由律師出具的有關(guān)訴訟和其他法律糾紛的函件。

仲裁中當(dāng)事人雙方自行和解、調(diào)解、協(xié)議放棄權(quán)利主張、要求或禁止進(jìn)一步活動(dòng)的情況。

商標(biāo)和其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵權(quán)行為的函件。

7、所有有關(guān)受到威脅的政府調(diào)查或宣稱(chēng)目標(biāo)醫(yī)院違法的函件。

處理此類(lèi)控訴案的經(jīng)驗(yàn)與改正服務(wù)、產(chǎn)品回收的記錄。

9、對(duì)上述調(diào)查所得資料進(jìn)行研究。

(十一)資產(chǎn)情況

方位、使用情況，如系租賃擁有，列出租賃期限、續(xù)簽條件、租賃義務(wù)等情況。

2、列出目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)所擁有的不動(dòng)產(chǎn)被抵押的情況。

3、目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)所擁有的不動(dòng)產(chǎn)的保險(xiǎn)情況，包括每一處不動(dòng)產(chǎn)的保險(xiǎn)文件。

轉(zhuǎn)租賃協(xié)議，包括這類(lèi)協(xié)議履行情況的文件。

5、所有有關(guān)不動(dòng)產(chǎn)的評(píng)估報(bào)告。

6、所有有關(guān)目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)擁有或出租情況的調(diào)查報(bào)告。

7、有關(guān)目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)擁有的或出租的不動(dòng)產(chǎn)的稅收數(shù)據(jù)。

存放地點(diǎn)和數(shù)量等。

9、所有目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)中使用的設(shè)備情況，指明這些設(shè)備的所有權(quán)情況以及有關(guān)融資租賃的條款或有關(guān)設(shè)備可被擁有或租賃使用的協(xié)議。

任何有關(guān)有形資產(chǎn)收購(gòu)或處置的有效協(xié)議。

(十二)經(jīng)營(yíng)情況

戰(zhàn)略聯(lián)盟協(xié)議、合伙協(xié)議、管理協(xié)議、咨詢(xún)協(xié)議、研究和開(kāi)發(fā)協(xié)議等。

2、一定時(shí)期內(nèi)所有的已購(gòu)資產(chǎn)的供貨商的情況清單。

相關(guān)條件及特許權(quán)規(guī)定的說(shuō)明。

銷(xiāo)售、特許經(jīng)營(yíng)、分撥、委托、代理、代表協(xié)議復(fù)印件以及獨(dú)立銷(xiāo)售商的名單。

5、列出目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)服務(wù)及產(chǎn)品的消費(fèi)者的清單。

6、有關(guān)藥品存貨管理程序的說(shuō)明材料。

7、列出目標(biāo)醫(yī)院在國(guó)內(nèi)或地區(qū)內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)者的名單。

處方單、檢驗(yàn)單、檢查單、診斷證明、訂購(gòu)單、各種臨床應(yīng)用及管理表格等。

9、所有一定時(shí)期內(nèi)作出的有關(guān)目標(biāo)醫(yī)院提供的服務(wù)或制造的產(chǎn)品的明確或隱含的質(zhì)量保證的文件。

所有關(guān)于廣告、公共關(guān)系的書(shū)面協(xié)議和廣告品的拷貝。

(十三)保險(xiǎn)情況

保險(xiǎn)證明和保險(xiǎn)單，包括但不限于下列承保險(xiǎn)種：

(1)一般責(zé)任保險(xiǎn)

(2)產(chǎn)品責(zé)任保險(xiǎn)

(3)火險(xiǎn)或其他災(zāi)害險(xiǎn)

(4)董事或經(jīng)營(yíng)管理者的責(zé)任險(xiǎn)

(5)職工的人身保險(xiǎn)

拒絕賠償?shù)膱?bào)告和函件。

(十四)實(shí)質(zhì)性協(xié)議

1、有關(guān)實(shí)質(zhì)性合同履行過(guò)程中產(chǎn)生的違約情況，影響或合理地認(rèn)為會(huì)影響目標(biāo)目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)的有關(guān)情況。

2、其他一些上述事項(xiàng)中尚未列出的實(shí)質(zhì)性合同或協(xié)議，包括但不限于：

(1)需要第三方同意才能履行的協(xié)議

(2)作為計(jì)劃中的交易活動(dòng)的結(jié)果可能導(dǎo)致違約的協(xié)議

(3)以任何方法在目標(biāo)醫(yī)院和其他實(shí)際的和潛在的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手簽署的限制競(jìng)爭(zhēng)和協(xié)議或諒解備忘錄。

(十五)環(huán)境問(wèn)題

1、有關(guān)目標(biāo)醫(yī)院及其附屬機(jī)構(gòu)過(guò)去或現(xiàn)在面臨的環(huán)境問(wèn)題的內(nèi)部報(bào)告。

地方政府環(huán)境部門(mén)或有關(guān)授權(quán)機(jī)構(gòu)的規(guī)定所作的陳述或報(bào)告的復(fù)印件。

投訴、訴訟或其他相類(lèi)似文件。

(十六)市場(chǎng)開(kāi)拓和價(jià)格問(wèn)題

1、來(lái)自消費(fèi)者或競(jìng)爭(zhēng)者關(guān)于價(jià)格問(wèn)題的投訴信或法律控告文件。

銷(xiāo)售預(yù)測(cè)、價(jià)格政策、價(jià)格趨勢(shì)等文件。

供應(yīng)商意見(jiàn)的報(bào)告。

4、來(lái)自銷(xiāo)售代理商的競(jìng)爭(zhēng)性?xún)r(jià)格或競(jìng)爭(zhēng)性信息的情況。

5、公開(kāi)的或不公開(kāi)的價(jià)格清單。

6、涉及價(jià)格或促銷(xiāo)計(jì)劃交易的通告。

7、足以表明銷(xiāo)售和購(gòu)買(mǎi)的標(biāo)準(zhǔn)條款和有關(guān)條件的文件。

讓利、優(yōu)惠、減免、合作性廣告等。

(十七)知識(shí)產(chǎn)權(quán)

服務(wù)標(biāo)識(shí)、商號(hào)、版權(quán)、專(zhuān)利和其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

診療系統(tǒng)。

提供者、獨(dú)立承包商、職工的名單清單和有關(guān)委托開(kāi)發(fā)協(xié)議文件。

4、列出非專(zhuān)利保護(hù)的專(zhuān)有產(chǎn)品的清單，這些專(zhuān)有產(chǎn)品之所以不申請(qǐng)專(zhuān)利是為了保證它的專(zhuān)有性秘密。

5、所有目標(biāo)醫(yī)院知識(shí)產(chǎn)權(quán)的注冊(cè)證明文件，包括知識(shí)產(chǎn)權(quán)的國(guó)內(nèi)登記證明和國(guó)外登記證明。

6、足以證明下列情況的所有文件：

(服務(wù)標(biāo)識(shí)、版權(quán)、專(zhuān)利的文件

(2)正處在知識(shí)產(chǎn)權(quán)注冊(cè)管理機(jī)關(guān)反對(duì)或撤銷(xiāo)程序中的文件

(3)需要向知識(shí)產(chǎn)權(quán)注冊(cè)管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)延期的文件

(反對(duì)、重新審查已注冊(cè)的商標(biāo)、服務(wù)標(biāo)識(shí)、版權(quán)、專(zhuān)利等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的文件

(服務(wù)標(biāo)識(shí)、版權(quán)、專(zhuān)利或其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)的文件

(服務(wù)標(biāo)識(shí)、版權(quán)、專(zhuān)利、技術(shù)訣竅、技術(shù)或其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)使用許可協(xié)議。

(服務(wù)標(biāo)識(shí)、版權(quán)、專(zhuān)利、技術(shù)訣竅、技術(shù)或其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)的協(xié)議

(服務(wù)標(biāo)識(shí)、版權(quán)、專(zhuān)利、技術(shù)訣竅、技術(shù)或其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)上提出權(quán)利主張包括法律訴訟的情況

(服務(wù)標(biāo)識(shí)、版權(quán)、專(zhuān)利、技術(shù)訣竅、技術(shù)或其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)提出權(quán)利主張包括法律訴訟的情況。

7、涉及目標(biāo)醫(yī)院或其附屬機(jī)構(gòu)與知識(shí)產(chǎn)權(quán)注冊(cè)管理機(jī)關(guān)之間就上述第6項(xiàng)所列項(xiàng)目互相往來(lái)的函件。

服務(wù)標(biāo)識(shí)、版權(quán)、專(zhuān)利、技術(shù)訣竅、技術(shù)或其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)的協(xié)議。

專(zhuān)有技術(shù)秘密、委托發(fā)明轉(zhuǎn)讓、或其他目標(biāo)醫(yī)院或其附屬機(jī)構(gòu)作為當(dāng)事人并對(duì)其有約束力的協(xié)議，以及與目標(biāo)醫(yī)院或其附屬機(jī)構(gòu)或第三者的專(zhuān)有信息或知識(shí)產(chǎn)權(quán)有關(guān)的協(xié)議。

(十八)其他

1、所有送交目標(biāo)醫(yī)院或其附屬機(jī)構(gòu)董事會(huì)的有關(guān)非法支付或有疑問(wèn)活動(dòng)的報(bào)告。

工程公司、管理咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所或集體機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)醫(yī)院或其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所作的近期分析，如市場(chǎng)調(diào)研、信用報(bào)告和其他類(lèi)型的報(bào)告。

經(jīng)營(yíng)或產(chǎn)品的具有重要意義的管理、市場(chǎng)開(kāi)拓、銷(xiāo)售或類(lèi)似的報(bào)告。

4、所有目標(biāo)醫(yī)院或其附屬機(jī)構(gòu)對(duì)外發(fā)布的新聞報(bào)道。

服務(wù)或其他重大事件的報(bào)道和介紹手冊(cè)。

需要披露的涉及到目標(biāo)醫(yī)院的業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)情況的信息和文件。

海格公司為國(guó)內(nèi)外大型醫(yī)療行業(yè)投資人提供專(zhuān)業(yè)的第三方盡職調(diào)查服務(wù)。我們盡職調(diào)查的團(tuán)隊(duì)包括資深醫(yī)院并購(gòu)專(zhuān)家、醫(yī)院運(yùn)營(yíng)管理專(zhuān)家、資深專(zhuān)業(yè)律師，確保醫(yī)院并購(gòu)和股權(quán)收購(gòu)盡職調(diào)查專(zhuān)業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)和科學(xué)，尤其是對(duì)醫(yī)院潛在價(jià)值和未來(lái)發(fā)展有科學(xué)的判斷。

? 盡職調(diào)查報(bào)告 ?

一、目標(biāo)

作為投資決策的依據(jù)，法律盡職調(diào)查的目標(biāo)是調(diào)查目標(biāo)公司是否存在潛在債務(wù)以及其他潛在的風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)是盡職調(diào)查的基本目標(biāo)。

二、發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的處理

盡職調(diào)查報(bào)告不是流水賬，除了把調(diào)查結(jié)果描述外，更重要的是發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，分析問(wèn)題，提出解決方案。同時(shí)要判斷該問(wèn)題對(duì)是否投資以及交易結(jié)構(gòu)的影響。

在盡職調(diào)查之前，投融資雙方一般會(huì)初步討論交易結(jié)構(gòu)。因尚未對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行法律、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)等盡職調(diào)查，原定交易結(jié)構(gòu)不一定合理。一般情況下，需要根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果調(diào)整交易結(jié)構(gòu)。

盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題要通報(bào)給投資方和融資方，要求給出解釋、采取補(bǔ)救措施或提出解決方案。可以以表格的形式將問(wèn)題表示。如下：

三、盡職調(diào)查的重點(diǎn)

待遇、合同情況等。

2、根據(jù)目標(biāo)公司的性質(zhì)和所屬行業(yè)，確定調(diào)查重點(diǎn)。

一般而言，制造業(yè)的出資和資產(chǎn)、債務(wù)、重大合同以及環(huán)保等是重點(diǎn);商貿(mào)、服務(wù)業(yè)的品牌、團(tuán)隊(duì)、渠道等更為重要。

合理性、違約責(zé)任等情況，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注：

(1)關(guān)聯(lián)交易，利益輸送;

(2)過(guò)分依賴(lài)某一供應(yīng)商或銷(xiāo)售客戶(hù);

(3)與某些客戶(hù)合作期限較長(zhǎng);

(原因、利率;

(5)借入款項(xiàng)的合同是否有賬外利息支出等。

四、合理要求及運(yùn)用目標(biāo)公司及其股東的陳述與保證

目標(biāo)公司及股東陳述與保證實(shí)例：

創(chuàng)始股東與公司的陳述和保證

自本協(xié)議簽署日(包括本協(xié)議簽署日)至交割日(包括交割日)，創(chuàng)始股東與公司共同并連帶地向投資者做出如下陳述和保證，并確認(rèn)投資者對(duì)本協(xié)議及其他交易文件的簽署依賴(lài)于該等陳述與保證在所有方面的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，如果違反了任何一項(xiàng)陳述與保證，公司和創(chuàng)始股東應(yīng)對(duì)因此給投資者導(dǎo)致的任何直接或間接的損失承擔(dān)連帶賠償責(zé)任)：

1、公司為根據(jù)中國(guó)法律合法設(shè)立的有限責(zé)任公司。

2、創(chuàng)始股東為中國(guó)公民。公司和創(chuàng)始股東根據(jù)中國(guó)法律具備民事權(quán)利能力和民事行為能力簽署本協(xié)議以及其作為一方的其他交易文件和履行交易文件下的義務(wù)。

交付和履行上述文件及履行其項(xiàng)下的權(quán)利和義務(wù)取得所需的一切的授權(quán)、許可和批準(zhǔn)(包括但不限于公司內(nèi)部授權(quán))。公司和創(chuàng)始股東能夠合法訂立本協(xié)議、其作為一方的其他交易文件及履行其在交易文件項(xiàng)下的義務(wù)。公司和創(chuàng)始股東在本協(xié)議及其他交易文件項(xiàng)下的義務(wù)及責(zé)任合法、有效且可被強(qiáng)制執(zhí)行。

交付和履行本協(xié)議、其作為一方的其他交易文件及交易文件項(xiàng)下的權(quán)利義務(wù)，不會(huì)違反中國(guó)法律;不會(huì)違反公司的章程或其他組織文件;不會(huì)違反公司或創(chuàng)始股東有約束力或適用的法院判決、裁定、仲裁庭裁決、行政決定、命令;不會(huì)違反公司或創(chuàng)始股東為簽約一方的任何文件、合同或協(xié)議，或?qū)ζ浠蚱滟Y產(chǎn)具有約束力的任何文件、合同或協(xié)議;不會(huì)導(dǎo)致違反有關(guān)向公司頒發(fā)的任何批準(zhǔn)的授予和/或繼續(xù)有效的任何條件;不會(huì)導(dǎo)致向公司頒發(fā)的任何批準(zhǔn)終止、被撤銷(xiāo)或附加條件。

被吊銷(xiāo)、被限制、無(wú)法續(xù)期或失效的情形。公司一直遵守該等批準(zhǔn)的規(guī)定，沒(méi)有在任何方面存在違反該批準(zhǔn)的事項(xiàng)，從未收到任何政府部門(mén)的書(shū)面或口頭通知，告知其違反了任何該等批準(zhǔn)項(xiàng)下的任何規(guī)定。公司從未從事任何無(wú)適當(dāng)批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

質(zhì)押或其他權(quán)利負(fù)擔(dān)。創(chuàng)始股東合計(jì)持有公司可轉(zhuǎn)換證券、或其他未行使的權(quán)利、增發(fā)股權(quán)承諾，從而使創(chuàng)始股東或公司承擔(dān)或可能承擔(dān)出售或增加公司的任何注冊(cè)資本的義務(wù)。公司的股權(quán)不存在任何現(xiàn)有或潛在的法律糾紛或爭(zhēng)議。創(chuàng)始股東之間或創(chuàng)始股東與第三方并無(wú)簽訂或達(dá)成任何關(guān)于公司股權(quán)或股東權(quán)利的法律文件。

記錄完備。創(chuàng)始股東和公司已經(jīng)向投資者提供自公司成立以來(lái)截至準(zhǔn)確和完整的，不存在任何虛假成分或誤導(dǎo)性陳述，并且符合中國(guó)通用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。公司沒(méi)有任何未記錄在案的資金、資產(chǎn)或負(fù)債，不存在任何帳外費(fèi)用或支出，并且所有法人資金的累積和/或使用都在該財(cái)務(wù)報(bào)表中得到了完全和適當(dāng)?shù)姆从场Ｘ?cái)務(wù)報(bào)表中所包含的資產(chǎn)負(fù)債表(“負(fù)債表”)包括了對(duì)截至資產(chǎn)負(fù)債表截至日止的公司所有已經(jīng)發(fā)生和合理預(yù)見(jiàn)將要發(fā)生的貸款、債務(wù)、負(fù)債、擔(dān)保和其他或有債務(wù)的完整且準(zhǔn)確的描述。除負(fù)債表中反映的債務(wù)之外，公司沒(méi)有任何性質(zhì)的任何債務(wù)存在，無(wú)論是否為已產(chǎn)生的、確切的、或有的，且不論是否已到期或?qū)⒌狡凇９静淮嬖谌魏蔚幕蛴胸?fù)債，未擔(dān)任創(chuàng)始股東或任何其他第三方的任何負(fù)債的擔(dān)保人、賠償人、保證人或其它義務(wù)人，并且沒(méi)有為創(chuàng)始股東或任何其他第三方的債務(wù)或利益提供任何擔(dān)保。從資產(chǎn)負(fù)債表截至日至交割日，公司未產(chǎn)生任何非正常營(yíng)業(yè)過(guò)程中產(chǎn)生的貸款、債務(wù)、負(fù)債、擔(dān)保或其他或有債務(wù)。

8、除本協(xié)議所規(guī)定的本次增資以外，公司自資產(chǎn)負(fù)債表截止日之后并無(wú)以下情況發(fā)生：

(負(fù)債、財(cái)務(wù)條件或經(jīng)營(yíng)結(jié)果的變化，但在正常營(yíng)業(yè)過(guò)程中產(chǎn)生、且不會(huì)引起重大不利影響的變化除外;

(損失，不論是否經(jīng)過(guò)投保;

(3)公司對(duì)其有價(jià)值的權(quán)利或其重要債權(quán)的任何放棄或豁免;

(權(quán)利要求、或權(quán)利限制或?qū)靖犊盍x務(wù)償付的清償、解除，但在正常營(yíng)業(yè)過(guò)程中產(chǎn)生、且不會(huì)引起重大不利影響的除外;

(交換或以其他方式處置其任何重大運(yùn)營(yíng)性資產(chǎn);

(6)約束或針對(duì)公司或其資產(chǎn)的合同或協(xié)議的重大變更;

(核心員工、董事或股東的薪酬安排或協(xié)議的重大變更;

(8)任何核心員工的辭職或終止與公司的勞動(dòng)關(guān)系;

(資產(chǎn)的抵押、質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓或擔(dān)保、留置;

(管理團(tuán)隊(duì)、董事或前述人員的關(guān)聯(lián)方(定義見(jiàn)下)支付任何預(yù)付款、提供貸款或擔(dān)保，但支付差旅費(fèi)以及其他正常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的費(fèi)用除外;

(預(yù)留、繳資或其它分配，或直接間接地贖回、購(gòu)買(mǎi)、收購(gòu)、增加或減少公司股權(quán);

(12)任何根據(jù)合理預(yù)期將會(huì)引起重大不利影響的公司資產(chǎn)的出賣(mài)或轉(zhuǎn)讓;

(13)任何其他根據(jù)合理預(yù)期將可能對(duì)公司導(dǎo)致重大不利影響的不論何種性質(zhì)的事件或情況;以及

(14)公司做出如本第4.1.9條所列事項(xiàng)的任何安排或承諾。

有效、有約束力及可執(zhí)行的，不存在違約情況。

公司合法擁有從事主營(yíng)業(yè)務(wù)所必需的無(wú)形資產(chǎn)包括財(cái)務(wù)報(bào)表中反映的全部無(wú)形動(dòng)產(chǎn)，并能夠獨(dú)立自主地經(jīng)營(yíng)其無(wú)形資產(chǎn)。公司對(duì)該等無(wú)形動(dòng)產(chǎn)擁有所有權(quán)，該無(wú)形動(dòng)產(chǎn)都不受任何權(quán)利負(fù)擔(dān)的限制并且處于可有效使用的良好狀態(tài)。不存在任何可能影響公司合法、完整地?fù)碛谢蚴褂闷溆行蝿?dòng)產(chǎn)的合同、協(xié)議、承諾、文件或法律法規(guī)、政府規(guī)章、政府要求、措施、訴訟或其他法律程序。公司使用或利用無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)符合中國(guó)法律且不會(huì)侵犯任何第三方的權(quán)利和權(quán)益。

(1)創(chuàng)始股東或公司并未收到任何指稱(chēng)其侵犯，或基于其運(yùn)營(yíng)的業(yè)務(wù)將會(huì)侵犯任何其他方所有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)或其他任何權(quán)利的書(shū)面通知。公司并無(wú)必要使用任何員工(或公司目前擬聘用的人員)在受雇于公司之前的任何發(fā)明。在交割日，每一位核心員工均已與公司簽署將該員工在公司工作期間研發(fā)的任何知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司，并限制披露公司保密信息的相關(guān)協(xié)議。每一位核心員工不存在任何違背該等協(xié)議規(guī)定的行為。

(創(chuàng)始股東或其擁有的資產(chǎn)而提起的該等指控或法律程序。

(使用和保管沒(méi)有違反中國(guó)法律，公司對(duì)該等用戶(hù)信息和數(shù)據(jù)有合法有效的權(quán)利、所有權(quán)和權(quán)益。

公司從事主營(yíng)業(yè)務(wù)。除主營(yíng)業(yè)務(wù)外，公司不從事任何其他業(yè)務(wù)或經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。創(chuàng)始股東及其關(guān)聯(lián)方不持有或占有任何與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)(包括不動(dòng)產(chǎn)、有形動(dòng)產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或者其他資產(chǎn))、合同，也未聘用任何從事主營(yíng)業(yè)務(wù)的人員。在本協(xié)議中，任何實(shí)體或自然人的“關(guān)聯(lián)方”指，(被該實(shí)體/自然人控制或與該實(shí)體/自然人同受其他實(shí)體/自然人控制的任何其他實(shí)體/自然人;(父母、祖父母、外祖父母、兄弟姐妹及其配偶、子女及其配偶、孫子女及其配偶、外孫子女及其配偶。但為本協(xié)議之目的，投資者及其關(guān)聯(lián)方均不應(yīng)視為公司或任何創(chuàng)始股東的關(guān)聯(lián)方。

公司均一直并完全遵守著適用于其業(yè)務(wù)行為或運(yùn)營(yíng)、其任何資產(chǎn)和財(cái)產(chǎn)的擁有、管理和使用的所有中國(guó)法律或者適用的其他司法領(lǐng)域的法律規(guī)定;未曾發(fā)生根據(jù)合理的預(yù)期可能將構(gòu)成或直接/間接導(dǎo)致對(duì)前述任何法律規(guī)定違反的事件、情況或情形。

不存在任何針對(duì)或影響公司、公司財(cái)產(chǎn)、權(quán)利、許可權(quán)、經(jīng)營(yíng)或業(yè)務(wù)的任何尚未解決的或?qū)⒁M(jìn)行的，或者據(jù)創(chuàng)始股東或者公司所知，可能提出的訴訟、仲裁、行政調(diào)查、或其他法律或行政程序;沒(méi)有發(fā)生可能直接或間接導(dǎo)致任何此類(lèi)法律或行政程序開(kāi)始，或?yàn)橹峁┗A(chǔ)的事件、情況或情形。不存在任何要求公司解散、破產(chǎn)、停業(yè)、清算或類(lèi)似情形的書(shū)面命令、請(qǐng)求、申請(qǐng)、決定、裁定、決議、或其它行動(dòng)，也不存在任何針對(duì)公司資產(chǎn)的抵押、判決執(zhí)行或傳喚。公司不存在資不抵債或無(wú)力償還債務(wù)的任何情況。

公司遵守各項(xiàng)稅收法規(guī)，已按中國(guó)國(guó)家和地方稅務(wù)機(jī)關(guān)的規(guī)定正確、完整、及時(shí)地申報(bào)了所有應(yīng)稅收入，并相應(yīng)繳足了其所有到期應(yīng)繳的稅費(fèi)，和繳清了其所有到期應(yīng)繳的稅費(fèi)，不存在任何需要加繳或補(bǔ)繳稅費(fèi)的情況，亦無(wú)任何因公司違反有關(guān)稅務(wù)法律、法規(guī)及規(guī)定而被處罰的事件發(fā)生。公司已按中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在財(cái)務(wù)報(bào)表里計(jì)提了任何和稅款繳納相關(guān)的準(zhǔn)備金;至資產(chǎn)負(fù)債表截至日，在負(fù)債表上所顯示的針對(duì)稅收而準(zhǔn)備的款項(xiàng)已足額應(yīng)對(duì)公司所有已產(chǎn)生及未付的稅款。公司未收到任何來(lái)自于稅務(wù)機(jī)關(guān)或任何其他有權(quán)部門(mén)發(fā)出的催繳或補(bǔ)繳文件或者要求檢查或?qū)徲?jì)任何納稅申報(bào)表的通知，不存在尚未了結(jié)的審計(jì)、措施、程序、調(diào)查、爭(zhēng)議或索賠，不存在稅務(wù)機(jī)關(guān)或其他有權(quán)部門(mén)可能向公司主張索賠稅款的情形。

勞動(dòng)和社會(huì)保險(xiǎn)

(稅款、罰金或其他違反勞動(dòng)法而導(dǎo)致的任何索賠等。公司沒(méi)有任何應(yīng)付而未付的有關(guān)解除或終止勞動(dòng)關(guān)系的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金、賠償金或其他與雇用關(guān)系有關(guān)的類(lèi)似補(bǔ)償或賠償費(fèi)用的支付義務(wù)。

(2)任一核心員工未提出終止同公司的勞動(dòng)關(guān)系，或存在其他不能繼續(xù)作為公司員工的情況，公司目前也未有意圖終止與任何核心員工的勞動(dòng)關(guān)系。除中國(guó)法律要求外，在公司員工勞動(dòng)關(guān)系終止后，不存在任何欠付的補(bǔ)償金或其它款項(xiàng)。

(退休、利潤(rùn)分享、遞延補(bǔ)償、獎(jiǎng)金、獎(jiǎng)勵(lì)或其他職工福利計(jì)劃、安排、協(xié)議或諒解，也不存在任何員工或已離職的前員工(或其受益人，如有)有權(quán)參與或享有的任何其他養(yǎng)老、退休、利潤(rùn)分享、遞延補(bǔ)償、獎(jiǎng)金、獎(jiǎng)勵(lì)或其他職工福利計(jì)劃、安排、協(xié)議或諒解。

(4)公司與其現(xiàn)有員工或者其以往聘用的員工(如有)之間不存在任何的勞動(dòng)爭(zhēng)議或糾紛，亦不存在任何潛在的勞動(dòng)爭(zhēng)議或者糾紛。

(5)公司員工不對(duì)其前任雇主或者任何其他主體承擔(dān)任何不競(jìng)爭(zhēng)義務(wù)。

(6)公司的員工不受除其與公司之間簽署的合同之外的任何其他合同(包

括許可、承諾或其它義務(wù))或政府機(jī)關(guān)、法庭的法令、判決、命令的限制，而嚴(yán)重影響該員工為公司的利益而服務(wù)的能力，或?qū)⑴c公司的業(yè)務(wù)發(fā)生沖突。

(判決或政令(未撤銷(xiāo)或暫緩)，被永久或暫時(shí)地禁止其擔(dān)任任何其他公司的法定代表人、高級(jí)管理人員或董事;(iii)被有管轄權(quán)的法院或其他管理機(jī)構(gòu)裁定違反任何證券法、貿(mào)易法、或不公平交易行為法律，該等判決或裁定還未被撤銷(xiāo)或暫緩。

公司自成立以來(lái)與任何關(guān)聯(lián)方(在本協(xié)議中包括但不限于創(chuàng)始股東及其關(guān)聯(lián)方)、現(xiàn)任或前任員工、董事、顧問(wèn)或上述任何人的關(guān)聯(lián)方(合稱(chēng)“關(guān)聯(lián)人”)所進(jìn)行的任何交易(如有)均是公允的，不存在任何關(guān)聯(lián)人利用其關(guān)聯(lián)方地位而與公司所進(jìn)行的任何非公允的或不合法的關(guān)聯(lián)交易。截止交割日，除交易文件、勞動(dòng)相關(guān)的合同披露的以外，公司與任何關(guān)聯(lián)人沒(méi)有任何尚在有效期內(nèi)或者尚未履行完畢的合同、協(xié)議或其他交易，不存在任何未經(jīng)投資者同意即將妥善處理的債權(quán)債務(wù)、負(fù)債及其他任何應(yīng)付應(yīng)收款項(xiàng)。

創(chuàng)始股東及其關(guān)聯(lián)方?jīng)]有直接或間接地經(jīng)營(yíng)、參與或擁有與主營(yíng)業(yè)務(wù)相同、相類(lèi)似或有任何其他競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的業(yè)務(wù);創(chuàng)始股東及其關(guān)聯(lián)方?jīng)]有直接或者間接持有公司經(jīng)營(yíng)主營(yíng)業(yè)務(wù)所需要的任何有形或無(wú)形資產(chǎn)。

在過(guò)去的五年，創(chuàng)始股東并未：(i)被裁定為有罪或正在審訊過(guò)程中(不包括交通違規(guī));(ii)根據(jù)任何有司法管轄權(quán)的法院的任何命令、判決或政令(未撤銷(xiāo)或暫緩)，被永久或暫時(shí)地禁止其擔(dān)任任何公司的法定代表人、高級(jí)職員或董事;(iii)被有管轄權(quán)的法院或其他管理機(jī)構(gòu)裁定違反任何證券法、貿(mào)易法、或不公平交易行為法律，該等判決或裁定還未被撤銷(xiāo)或暫緩。

創(chuàng)始股東、公司及其員工、董事、代表、代理人從未進(jìn)行或參與任何與反賄賂、腐敗、洗錢(qián)、詐騙以及其他相似活動(dòng)、反恐、經(jīng)濟(jì)制裁和反聯(lián)合抵制法有關(guān)的所有法領(lǐng)域之法律、法規(guī)、規(guī)則、規(guī)章以及其他有合法約束力的措施禁止的行為。

自本協(xié)議簽署之日至交割日，不存在或沒(méi)有發(fā)生對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、盈利前景和正常經(jīng)營(yíng)已產(chǎn)生或經(jīng)合理預(yù)見(jiàn)可能會(huì)產(chǎn)生重大不利影響的事件、事實(shí)、條件、變化或其它情況。

創(chuàng)始股東和公司已經(jīng)向投資者如實(shí)、完全披露投資者要求的全部信息、文件和材料、與創(chuàng)始股東和公司履行本協(xié)議具有實(shí)質(zhì)性關(guān)聯(lián)的信息、文件和材料，以及對(duì)投資者簽訂本協(xié)議的意愿具有實(shí)質(zhì)性影響的信息、文件和材料。創(chuàng)始股東和公司向投資者披露的信息、文件和材料真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，且不存在任何不實(shí)或誤導(dǎo)性陳述。創(chuàng)始股東和公司在本協(xié)議簽署后任何時(shí)候了解到任何將使其在本協(xié)議中作出的陳述、承諾或保證變得不真實(shí)、不正確或不完整的情況，已經(jīng)通知投資者，并按投資者的合理要求，采取必要措施予以補(bǔ)救或予以公布。

? 盡職調(diào)查報(bào)告 ?

第一部分 工作底稿

盡職調(diào)查應(yīng)用的主要方法包括查閱、訪(fǎng)談、列席會(huì)議、實(shí)地調(diào)查、信息分析、印證和討論等。需要指出的是，并不是所有的方法都適用于所有的債務(wù)融資工具發(fā)行人，主承銷(xiāo)商需要根據(jù)發(fā)行人的行業(yè)特征、組織特性、業(yè)務(wù)特點(diǎn)選擇適當(dāng)?shù)姆椒ㄩ_(kāi)展盡職調(diào)查工作。

盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)在收集資料和債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作底稿的基礎(chǔ)上撰寫(xiě)。盡職調(diào)查工作底稿按照《**銀行非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷(xiāo)業(yè)務(wù)盡職調(diào)查和注冊(cè)材料撰寫(xiě)工作細(xì)則》（招銀發(fā)【20xx】446號(hào)）要求辦理。盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)層次分明、條理清晰、具體明確，突出體現(xiàn)盡職調(diào)查的重點(diǎn)及結(jié)論，充分反映盡職調(diào)查的過(guò)程和結(jié)果，包括盡職調(diào)查的計(jì)劃、步驟、時(shí)間、內(nèi)容及結(jié)論性意見(jiàn)。

一、盡職調(diào)查資料清單

二、調(diào)查人員盡職調(diào)查聲明

本調(diào)查報(bào)告的內(nèi)容是按照**銀行債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)有關(guān)制度、規(guī)章和操作規(guī)程的求，由（楊**）與（張**）共同對(duì)發(fā)行申請(qǐng)人、增信方的主體資格、財(cái)務(wù)狀況以及抵（質(zhì)）押物的權(quán)屬、狀態(tài)進(jìn)行了全面的調(diào)查、核實(shí)，取得了相關(guān)憑據(jù)，并對(duì)所取得的資料憑據(jù)進(jìn)行了理性分析與判斷。

本調(diào)查報(bào)告不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。我們沒(méi)有隱瞞已經(jīng)知道的風(fēng)險(xiǎn)因素，申請(qǐng)人及擔(dān)保人的實(shí)際控制人、高層管理層人員不是我們的關(guān)系人。

主辦客戶(hù)經(jīng)理姓名：楊** 協(xié)辦人姓名：張**

調(diào)查時(shí)間：20xx年3月3日

至 20xx年3月17日

第二部分授信調(diào)查報(bào)告

一、業(yè)務(wù)往來(lái)與合作情況

1.簡(jiǎn)述客戶(hù)關(guān)系建立歷史

客戶(hù)上門(mén)、我行開(kāi)發(fā)、他人介紹等；與我行人員有無(wú)特殊關(guān)系。

申請(qǐng)人為浙商證券股份有限公司推薦客戶(hù)，20xx年**月**日，上海證券交易所下發(fā)上

證債備字【20xx】***號(hào)文《接受中小企業(yè)私募債券備案通知書(shū)》，擬以非公開(kāi)方式發(fā)行中小企業(yè)私募債券30000萬(wàn)元人民幣，自通知書(shū)出具之日起6個(gè)月內(nèi)完成。申請(qǐng)人為我分行轄內(nèi)企業(yè)，浙商證券作為承銷(xiāo)商向我行推薦認(rèn)購(gòu)該筆中小企業(yè)私募債券。申請(qǐng)人與我行人員無(wú)特殊關(guān)系。

2. 客戶(hù)授信要求及我行預(yù)計(jì)收益

3.申請(qǐng)人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)在我行授信歷史

申請(qǐng)人及其控股子公司在我行的授信歷史、目前有效的授信內(nèi)容和審批條件，以及授信使用情況。如果是集團(tuán)客戶(hù)，應(yīng)說(shuō)明集團(tuán)客戶(hù)在我行的總體授信情況，以及額度切分情況。

申請(qǐng)人為我行新客戶(hù)，無(wú)授信歷史。

? 盡職調(diào)查報(bào)告 ?

公司章程，是就公司組織及運(yùn)行規(guī)范，對(duì)公司性質(zhì)、宗旨、經(jīng)營(yíng)范圍、組織機(jī)構(gòu)、議事規(guī)則、權(quán)利義務(wù)分配等內(nèi)容進(jìn)行記載的基本文件。是公司存在和活動(dòng)的基本依據(jù)。

根據(jù)****公司向本所提供的顯示:北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司于20xx年10月15日制定了公司章程，章程內(nèi)容對(duì)公司的名稱(chēng)和住所、經(jīng)營(yíng)范圍、注冊(cè)資本、股東的姓名、出資立式、出資額、股東的權(quán)利義務(wù)、股東轉(zhuǎn)讓出資的條件、機(jī)構(gòu)設(shè)置以及議事規(guī)則等作了詳細(xì)的約定，全體股東均在上簽名。

本所律師經(jīng)審核認(rèn)為:根據(jù)相關(guān)規(guī)定，****公司成立時(shí)的對(duì)注冊(cè)資本、股東人數(shù)、出資方式、出資額、公司的機(jī)構(gòu)設(shè)置及產(chǎn)生辦法、議事規(guī)則等內(nèi)容均符合以及相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，亦合法有效。全體發(fā)起人股東均在上簽名之時(shí)，正式成立，且對(duì)全體股東產(chǎn)生具有法律拘束力之效力。

本所律師提示:本所律師僅對(duì)****公司提供的****公司成立之時(shí)的內(nèi)容、形式的合法性作出判斷，并不對(duì)****公司成立之后內(nèi)容是否發(fā)生過(guò)修改或變動(dòng)作出任何評(píng)價(jià)或判斷。

三、北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的股東

依據(jù)****公司向本所提供的，本所律師查明:****公司于20xx年10月23日成立。****公司成立時(shí)由崔曉玲(出資150萬(wàn)元人民幣，占公司15%股權(quán))、王衛(wèi)軍(出資200萬(wàn)元人民幣，占公司20%股權(quán))、許隨義(出資250萬(wàn)元人民幣，占公司25%股權(quán))、宜敬東(出資150萬(wàn)元人民幣，占公司15%股權(quán))、崔白玉(出資250萬(wàn)元人民幣，占公司25%股權(quán))五個(gè)自然人股東共同出資組建。

本所律師認(rèn)為:****公司的股東已投入公司的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)關(guān)系清晰，其將該等資產(chǎn)投入****公司的股東不存在法律障礙。根據(jù)第20條規(guī)定，****公司的股東人數(shù)符合法律、法規(guī)和其他規(guī)范性文件的規(guī)定。

四、北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的股本結(jié)構(gòu)

(一)****公司設(shè)立時(shí)的注冊(cè)資本、實(shí)收資本

根據(jù)****公司向本所提供的和內(nèi)容顯示:北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司注冊(cè)資本為1000萬(wàn)元人民幣，實(shí)收資本為1000萬(wàn)元人民幣。

(二)****公司設(shè)立時(shí)的股權(quán)設(shè)置、股本結(jié)構(gòu)

經(jīng)核查，****公司設(shè)立時(shí)的股權(quán)設(shè)置、股本結(jié)構(gòu)如下:

股東姓名出資額(萬(wàn)元)出資比例(%)

崔曉玲150、0015%

王衛(wèi)軍200、0020%

許隨義250、0025%

宜敬東150、0015%

崔白玉250、0025%

本所律師認(rèn)為:

****公司設(shè)立時(shí)的注冊(cè)資本和實(shí)收資本符合等相關(guān)規(guī)定。

股權(quán)設(shè)置和股本結(jié)構(gòu)由全體股東在****公司章程中作出了明確約定并在工商登記部門(mén)進(jìn)行了備案登記，體現(xiàn)了全體股東的真實(shí)意思表示，產(chǎn)權(quán)界定清晰，合法有效。

本所律師提示:****公司未向本所提供設(shè)立時(shí)對(duì)股東出資相應(yīng)的等相關(guān)文件，本所律師僅對(duì)****公司提供的現(xiàn)有的相關(guān)資料作出上述相關(guān)問(wèn)題的判斷，對(duì)****公司設(shè)立之后股本及股本結(jié)構(gòu)是否發(fā)生變動(dòng)不作任何評(píng)價(jià)或判斷。

五、北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的財(cái)務(wù)、稅務(wù)

(一)****公司未向本所提供;

(二)****公司未向本所提供、以及其他;

(三)****公司未向本所提供;

(四)****公司未向本所提供以及相關(guān)的稅務(wù)發(fā)票。

本所律師認(rèn)為:****公司作為合法成立并有效存續(xù)的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司，應(yīng)當(dāng)按照法律規(guī)定編制財(cái)務(wù)報(bào)告或相關(guān)納稅登記，應(yīng)建立建全財(cái)務(wù)和稅務(wù)制度。由于****公司未向本所提供上述相關(guān)證件、資料，本所律師對(duì)****公司的財(cái)務(wù)、稅務(wù)狀況不作任何法律評(píng)價(jià)或判斷。

六、北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司的債權(quán)債務(wù)，訴訟、仲裁情況

本所律師提示:本調(diào)查報(bào)告僅對(duì)****公司向本所提供的相關(guān)資料進(jìn)行審驗(yàn)核查后所作出的相應(yīng)法律評(píng)價(jià)或判斷，對(duì)在本調(diào)查報(bào)告中列明而缺乏獨(dú)立證據(jù)支持的相關(guān)事項(xiàng)不作任何法律評(píng)價(jià)或判斷。

(一)****公司未向本所提供相關(guān)債權(quán)債務(wù)憑證，本所律師對(duì)****公司是否對(duì)外發(fā)生債權(quán)債務(wù)情況以及是否設(shè)定相關(guān)擔(dān)保(抵押、質(zhì)押、保證等)不作任何法律評(píng)價(jià)或判斷。

(二)****公司未向本所提供訴訟、仲裁、行政處罰等相關(guān)文件，本所律師對(duì)****公司目前是否存在重大訴訟、仲裁及行政處罰等不作任何法律評(píng)價(jià)或判斷。

第三節(jié)結(jié)語(yǔ)

一、本調(diào)查報(bào)告基于相關(guān)法律、法規(guī)及北京****房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責(zé)任公司提供的相關(guān)證明材料，通過(guò)核查、驗(yàn)證，提出上述意見(jiàn)，供***先生參考。

二、本調(diào)查報(bào)告主要依據(jù)以下法律、法規(guī):

(1)

(2)

(3)

(4)

(5)

(6)

(7)

北京市康德律師事務(wù)所

律師

20xx年xx月xx日

? 盡職調(diào)查報(bào)告 ?

根據(jù)深圳市某某物業(yè)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“貴司”）與廣東卓建律師事務(wù)所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本所”）簽訂的《管理律師服務(wù)合同》，本所接收貴司的委托，就貴司的經(jīng)營(yíng)管理系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)整和提升。按照項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃，本所在完成了必要的前期溝通和準(zhǔn)備工作后，指派律師于 20xx年5月6日開(kāi)始進(jìn)行第二階段的盡職調(diào)查工作，并于20xx年5月20日完成。

在此期間本所律師對(duì)貴司現(xiàn)有的規(guī)章制度、員工手冊(cè)、部門(mén)手冊(cè)、公司章程、董事會(huì)議事規(guī)則、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則以及ISO9000文件進(jìn)行了全面的了解，并與公司高層、中層、基層管理人員及員工進(jìn)行了訪(fǎng)談，合計(jì)共27人次，其中高層2人次，中層5人次，基層管理人員及員工20人次。同時(shí)對(duì)物業(yè)部、工程部、保安部進(jìn)行了實(shí)地考察，并與保安部員工一起對(duì)公司管理的某某商業(yè)大廈樓宇進(jìn)行了實(shí)地巡查。

在此基礎(chǔ)上，本所律師按照管理律師的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、道德規(guī)范，本著勤勉盡責(zé)的精神，在對(duì)貴司提供的有關(guān)材料和事實(shí)進(jìn)行了核查和驗(yàn)證后，現(xiàn)向貴司出具如下盡職調(diào)查報(bào)告（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本報(bào)告”）。

在出具本報(bào)告之前，本所特作如下聲明：

1. 本報(bào)告僅對(duì)《管理律師服務(wù)合同》中約定的服務(wù)事項(xiàng)負(fù)責(zé)，并以貴司提供的材料以及本所盡職調(diào)查中所了解到的情況為依據(jù)，發(fā)表意見(jiàn)。

2. 本報(bào)告為階段性工作報(bào)告，其中所涉及的情況和意見(jiàn)均不是本次管理律師項(xiàng)目的最終結(jié)論，在經(jīng)過(guò)貴司進(jìn)一步認(rèn)可或修改后方可作為下一階段工作的依據(jù)。

3. 本報(bào)告僅供貴司為本次管理律師項(xiàng)目使用，未經(jīng)本所事先書(shū)面同意，不得作為其他任何用途使用，包括但不限于復(fù)印、傳抄和外傳。

一、組織結(jié)構(gòu)設(shè)置

（一）基本情況

貴司在經(jīng)營(yíng)管理層設(shè)有總經(jīng)理和副總經(jīng)理，下設(shè)人力資源部、財(cái)務(wù)部、物業(yè)部、工程部、保安部和品質(zhì)部，其中總經(jīng)理分管人力資源部、財(cái)務(wù)部和工程部，副總經(jīng)理分管物業(yè)部、保安部和品質(zhì)部，而原有的組織結(jié)構(gòu)框架圖中所提及的拓展部，在事實(shí)上并沒(méi)有運(yùn)轉(zhuǎn)。

（二）分析

1. 貴司的組織結(jié)構(gòu)設(shè)置總體上采取了職能型組織結(jié)構(gòu)的方式。其中，人力資源部（實(shí)為綜合部）、財(cái)務(wù)部和品質(zhì)部是以獨(dú)立的職能部門(mén)來(lái)設(shè)置的，但行政和綜合職能并未在組織結(jié)構(gòu)上體現(xiàn)出來(lái)。

2. 按普通中小型物業(yè)公司的組織結(jié)構(gòu)設(shè)置規(guī)則來(lái)看，通常做法為物業(yè)部下面分設(shè)工程、保安和環(huán)境三個(gè)職能機(jī)構(gòu)，而貴司則是把物業(yè)（不是一般意義的物業(yè)部，主要功能是客戶(hù)服務(wù)中心）、工程、保安三個(gè)職能機(jī)構(gòu)提升到了獨(dú)立部門(mén)的位置，使這三個(gè)原本相互關(guān)聯(lián)的職能機(jī)構(gòu)變成了三個(gè)獨(dú)立的部門(mén)，加之貴司人事關(guān)系復(fù)雜，導(dǎo)致了現(xiàn)在物業(yè)部、工程部、保安部三足鼎立的局面，給管理工作帶來(lái)了諸多的不便，也容易產(chǎn)生職能沖突和丟失現(xiàn)象。

3. 目前貴司的物業(yè)部、工程部、保安部由總經(jīng)理和副總經(jīng)理各自分管一部分，無(wú)形中加大了三個(gè)職能部門(mén)之間的隔閡。三個(gè)職能機(jī)構(gòu)如果不能統(tǒng)一管理，必然會(huì)給經(jīng)營(yíng)管理和服務(wù)帶來(lái)斷層和混亂。

4. 從貴司現(xiàn)在的管理結(jié)構(gòu)來(lái)看，無(wú)論是人力資源部、財(cái)務(wù)部，還是品質(zhì)部都無(wú)法介入物業(yè)部、工程部和保安部這三個(gè)職能機(jī)構(gòu)的日常經(jīng)營(yíng)和管理活動(dòng)，導(dǎo)致職能機(jī)構(gòu)之間不能很好的配合與對(duì)接，公司也不能有效地行使管理和監(jiān)督職能。

（三）管理律師建議

由于貴司目前尚不能對(duì)部門(mén)機(jī)構(gòu)的設(shè)置進(jìn)行大的調(diào)整，因此在不改變現(xiàn)有的組織結(jié)構(gòu)設(shè)置的情況下，增加綜合部或品質(zhì)部對(duì)物業(yè)部、工程部和保安部三大職能機(jī)構(gòu)的管理和監(jiān)督的職能，且上述三大職能機(jī)構(gòu)統(tǒng)一由一個(gè)高層領(lǐng)導(dǎo)分管，在便于貴司統(tǒng)一協(xié)調(diào)和管理的同時(shí)，打破其三足鼎立的格局。

二、部門(mén)設(shè)置

（一）人力資源部

1. 基本情況

（1）人力資源部承擔(dān)的職能除人力資源管理外，還承擔(dān)著采購(gòu)、行政、后勤等綜合部門(mén)或辦公室的職能。

（2）目前人力資源部雖然承擔(dān)了一些綜合職能，但從貴司整體來(lái)看，綜合職能丟失的現(xiàn)象十分嚴(yán)重。如考勤管理、工作服管理、衛(wèi)生管理、文書(shū)管理、檔案管理、會(huì)議管理、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)管理等職能。同時(shí)人員配備不夠，行政、后勤等崗位缺失。

2. 分析

（1）雖然物業(yè)管理企業(yè)的通常做法為單獨(dú)設(shè)立人力資源部，但對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，如果單獨(dú)設(shè)立人力資源管理部必然要有獨(dú)立的行政部或綜合部，否則就可能導(dǎo)致綜合管理職能的丟失或散落。

（2）對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，行政部或綜合部除了履行行政、人事、后勤等職能外，還承擔(dān)著對(duì)職能機(jī)構(gòu)的制約和監(jiān)督、法務(wù)和合同審查、財(cái)務(wù)前置審查等職能，但現(xiàn)在的人力資源部遠(yuǎn)遠(yuǎn)無(wú)法達(dá)到上述的職能要求。

（3）對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，行政部或綜合部還要承擔(dān)對(duì)其它部門(mén)進(jìn)行考勤和考核的職能，綜合部門(mén)的綜合職能弱，則對(duì)其他部門(mén)的監(jiān)督監(jiān)管就會(huì)弱，必然導(dǎo)致公司監(jiān)督管理職能的弱化。

（4）普遍反映的問(wèn)題：工作繁瑣，人員配備不夠；設(shè)計(jì)的工資結(jié)構(gòu)不合理，工資缺乏透明度，名義工資與實(shí)際工資不符；有部分制度不符合勞動(dòng)合同法的規(guī)定；相關(guān)專(zhuān)業(yè)人員招聘難度較大；對(duì)老員工的工齡清零等嚴(yán)重傷害了老員工的感情和積極性。

3. 管理律師建議

（1）將人力資源部更名為綜合部或行政人力資源部，以增強(qiáng)其綜合職能。

（2）把其它部門(mén)中與行政、人事、后勤職能相關(guān)且不能由其他部門(mén)獨(dú)立行使的職能劃歸綜合部，如合同管理、考勤管理、工作服管理、衛(wèi)生管理、文書(shū)管理、檔案管理、會(huì)議管理、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)管理、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)管理等職能。

（3）加強(qiáng)人力資源的管理，規(guī)范勞動(dòng)合同、工資制度、績(jī)效考核和獎(jiǎng)懲制度等。

（4）強(qiáng)化考勤考核的職能，提高獎(jiǎng)罰力度。

（5）老員工是公司最寶貴的財(cái)富，因?yàn)檠矍暗睦鎮(zhèn)蠁T工的感情是得不償失的事。對(duì)于司齡滿(mǎn)三年、五年、十年的員工給予特別獎(jiǎng)勵(lì)，并且保證工資和福利待遇隨司齡的增長(zhǎng)而不斷增加。

（6）考慮到貴司的歷史情況，考勤考核職能也可由品質(zhì)部行使。

（二）財(cái)務(wù)部

1. 基本情況

（1）財(cái)務(wù)部承擔(dān)的職能主要是財(cái)務(wù)核算、財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)監(jiān)督，同時(shí)還負(fù)責(zé)費(fèi)用支出和報(bào)銷(xiāo)的審核以及倉(cāng)庫(kù)管理。

（2）財(cái)務(wù)部工作人員分三個(gè)工作場(chǎng)地辦公，其中出納在負(fù)一樓的客戶(hù)服務(wù)中心辦公，倉(cāng)管在負(fù)二樓的倉(cāng)庫(kù)辦公。

2. 分析

（1）財(cái)務(wù)部的工作性質(zhì)決定了其職能職責(zé)的清晰，部門(mén)按照國(guó)家法律法規(guī)及工作慣例進(jìn)行運(yùn)轉(zhuǎn)和管理。

（2）出納實(shí)際上承擔(dān)了一般收銀員的職責(zé)，在現(xiàn)金管理和收銀工作經(jīng)常有沖突。

（3）應(yīng)強(qiáng)化財(cái)務(wù)部的財(cái)務(wù)監(jiān)督作用，減少與其它職能部門(mén)的交叉性職能，減少對(duì)非財(cái)務(wù)活動(dòng)的直接管理。

（4）財(cái)務(wù)部的工作專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)，規(guī)范性高，需要時(shí)間和空間的保障，讓專(zhuān)業(yè)的人員做專(zhuān)業(yè)的事。

3. 管理律師建議

（1）在條件成熟時(shí)，將財(cái)務(wù)部的費(fèi)用支出和報(bào)銷(xiāo)的前置審核權(quán)交由綜合部行使，以保障財(cái)務(wù)部工作人員的時(shí)間和空間，同時(shí)增強(qiáng)綜合部門(mén)的綜合職能。

（2）倉(cāng)庫(kù)管理交由綜合部或物業(yè)部管理，以減少環(huán)節(jié)，提高效率，財(cái)務(wù)部給予財(cái)務(wù)審計(jì)和監(jiān)督。

（三）品質(zhì)部

1. 基本情況

品質(zhì)部是專(zhuān)門(mén)為實(shí)行ISO9000而設(shè)立的部門(mén)，負(fù)責(zé)ISO9000系統(tǒng)的改進(jìn)和完善。但長(zhǎng)期以來(lái)，品質(zhì)部受其人員數(shù)量的限制，而無(wú)法更多的展開(kāi)工作。

2. 分析

（1）作為ISO9000系統(tǒng)中必須設(shè)立的部門(mén)，有其存在的必要性。

（2）強(qiáng)化品質(zhì)部的職能，可以根據(jù)需要讓其承擔(dān)更多的監(jiān)督管理職能。

3. 管理律師建議

（1）在綜合部承擔(dān)對(duì)部門(mén)進(jìn)行績(jī)效考核的職能有難度的情況下，可以讓品質(zhì)部承擔(dān)此職能。

（2）以品質(zhì)部為中心，建立聯(lián)合巡查制度，并通過(guò)聯(lián)合巡查制度啟動(dòng)對(duì)公司日常經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的全面考核。

（3）聯(lián)合巡查制度分為兩個(gè)層面，一是由職能機(jī)構(gòu)派員與品質(zhì)部、綜合部工作人員組成聯(lián)合巡查小組，每天對(duì)各部門(mén)及大樓進(jìn)行聯(lián)合巡查；二是由公司高層牽頭，與各部門(mén)負(fù)責(zé)人組成巡查團(tuán)，每周進(jìn)行一次聯(lián)合巡查。聯(lián)合巡查結(jié)果將納入績(jī)效考核體系。

（四）物業(yè)部

1. 基本情況

（1）物業(yè)部承擔(dān)的職能主要是客戶(hù)服務(wù)，包括業(yè)主接待工作及遷入遷出、裝修等相關(guān)服務(wù)手續(xù)；處理業(yè)主日常報(bào)修投訴；物業(yè)管理相關(guān)費(fèi)用的收繳；業(yè)主檔案、裝修檔案、客戶(hù)檔案等物業(yè)文書(shū)檔案的整理、保管；清潔綠化和消殺。

（2）目前物業(yè)部采取的是一班制，周末輪值的工作方式，夜間無(wú)人值班。

2. 分析

（1）一般意義上的物業(yè)部是一個(gè)大概念，包括了客戶(hù)服務(wù)、工程維護(hù)、保安、環(huán)境等職能，但從貴司物業(yè)部的實(shí)際運(yùn)行情況來(lái)看，其所承擔(dān)的并不是一個(gè)一般意義上的物業(yè)部的職能，而僅僅只履行了客戶(hù)服務(wù)中心的職能。

（2）由于管理人員對(duì)物業(yè)部機(jī)構(gòu)認(rèn)識(shí)上和設(shè)計(jì)上的偏差與誤解，把客戶(hù)服務(wù)中心與當(dāng)物業(yè)部等同了，因此也產(chǎn)生了許多不必要的誤解和矛盾。

（3）普遍反映的問(wèn)題：工作很繁雜，人手不夠；與工程部配合不到位，不同部門(mén)、班組之間相互不理解。

3. 管理律師建議

（1）將物業(yè)部更名為客戶(hù)服務(wù)中心或業(yè)主服務(wù)部。

（2）把工程部的維修班劃入物業(yè)部管理，以便于客戶(hù)服務(wù)的職能合并，更好更便捷地為客戶(hù)服務(wù)。

（3）物業(yè)部和維修班的工作實(shí)行兩班輪班值班制，以確保對(duì)客戶(hù)的服務(wù)質(zhì)量。

（五）工程部

1. 基本情況

（1）工程部承擔(dān)的職能主要是工程保障及維修，包括大樓建筑物、高低壓配電系統(tǒng)、柴油發(fā)電機(jī)組、空調(diào)供冷系統(tǒng)、給排水系統(tǒng)、消防系統(tǒng)、電梯系統(tǒng)、機(jī)械停車(chē)系統(tǒng)、通訊及信息系統(tǒng)、閉路電視監(jiān)控系統(tǒng)和有線(xiàn)電視系統(tǒng)等大樓基礎(chǔ)設(shè)施、設(shè)備的正常運(yùn)行的管理、維修、保養(yǎng)以及外委工作。

（2）目前工程部分為運(yùn)行班和維修班，其中運(yùn)行班主要負(fù)責(zé)大樓基礎(chǔ)設(shè)施、設(shè)備的維護(hù)保養(yǎng)以及外委檢修，維修班負(fù)責(zé)日常維修，其中空調(diào)工既負(fù)責(zé)運(yùn)行同時(shí)也要負(fù)責(zé)維修。

（3）工程部維修班采取的也是一班制的工作方式，夜間無(wú)人值班。

2. 分析

（1）從現(xiàn)行的情況來(lái)看，運(yùn)行班維護(hù)的是大樓的基礎(chǔ)設(shè)施、設(shè)備，基本不直接面對(duì)客戶(hù)；而維修班主要是面對(duì)客戶(hù)進(jìn)行設(shè)施、設(shè)備的維修，承擔(dān)客戶(hù)服務(wù)的職能。

（2）由于部門(mén)內(nèi)、外的地位和利益分配的不平穩(wěn)，工程部工作人員的意見(jiàn)和情緒都較大。

（3）普遍反映的問(wèn)題：工資平均且偏低，不公平；庫(kù)存配件和物料品種不齊，采購(gòu)速度慢，影響維修班工作效率。

3. 管理律師建議

（1）鑒于工程工作的特殊性與大樓基礎(chǔ)設(shè)施和設(shè)備的重要性，建議將運(yùn)行班獨(dú)立管理，把維修班劃歸物業(yè)部管理，同時(shí)將工程部更名為工程保障部或設(shè)備部，以便于統(tǒng)一協(xié)調(diào)和管理。

（2）加大對(duì)工程部的投入，儲(chǔ)備必要的技術(shù)人才，合理設(shè)置技術(shù)人員的薪酬。

（六）保安部

1. 基本情況

（1）保安部承擔(dān)的職能主要是治安、內(nèi)保和消防，包括大樓所轄范圍的安全保衛(wèi)，停車(chē)場(chǎng)的車(chē)輛管理，物業(yè)出租房屋人員的登記與管理，消防管理和設(shè)備監(jiān)控，火災(zāi)事故的應(yīng)急疏散和滅火等工作。

（2）目前保安部采用全天候三班制的工作方式，保證每時(shí)每刻都有保安員在崗。

2. 分析

（1）保安部的管理相對(duì)比較規(guī)范，采取半軍事化管理，較好地履行了保安部的職能職責(zé)，對(duì)大廈的管理功不可沒(méi)。

（2）保安部股東人數(shù)較少，內(nèi)部關(guān)系比較單純，內(nèi)訌和內(nèi)耗對(duì)部門(mén)和職能管理及員工的管理影響較少。

（3）保安部的工作比較辛苦，工作人員文化素質(zhì)低，人員流動(dòng)性較大且需自行解決三餐問(wèn)題，導(dǎo)致不能形成一支十分穩(wěn)定而有戰(zhàn)斗力的保安隊(duì)伍。

（4）普遍反映的問(wèn)題：工資不透明，補(bǔ)工資不及時(shí)；人員編制不足，維修班和物業(yè)部門(mén)配合不到位，維修員和物業(yè)員都是一班制，沒(méi)有值班制度，導(dǎo)致對(duì)業(yè)主的服務(wù)有空缺。

3. 管理律師建議

（1）加強(qiáng)管理的同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)保安部工作人員在生活和工作上的關(guān)心，及時(shí)解決生活上的困難并給予充分的尊重。

（2）對(duì)于司齡滿(mǎn)三年、五年、十年的員工給予特別獎(jiǎng)勵(lì)，并且保證工資和福利待遇隨司齡的增長(zhǎng)而不斷增加（同樣適用于其它部門(mén)的員工）。

（3）對(duì)于在治安管理中見(jiàn)義勇為，協(xié)助公安機(jī)關(guān)破案，工作長(zhǎng)期無(wú)差錯(cuò)等有突出貢獻(xiàn)者，應(yīng)給予特別獎(jiǎng)勵(lì)。因公負(fù)傷者，除由公司承擔(dān)全部醫(yī)藥費(fèi)外，還應(yīng)根據(jù)情況給予特別獎(jiǎng)勵(lì)。

三、總體評(píng)價(jià)

（一）基本情況

1. 貴司曾制定過(guò)很多的規(guī)章制度，但皆因執(zhí)行力不足，在實(shí)際工作中沒(méi)有得到很好的施行。

2. 貴司從管理層到普通員工，都認(rèn)同公司進(jìn)行規(guī)范化管理和制度建設(shè)的必要性，但普遍擔(dān)心執(zhí)行的力度問(wèn)題，認(rèn)為如果公司高層和大股東沒(méi)決心，規(guī)范化管理和制度建設(shè)就會(huì)成為一句空話(huà)；如果股東不帶頭執(zhí)行，任何規(guī)章制度都不會(huì)有生命力。

（二）分析

貴司改制以來(lái)，結(jié)構(gòu)性矛盾比較突出，集中表現(xiàn)在：

1. 作為一個(gè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的公司，應(yīng)該本著公司利益第一的原則進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，而貴司目前的狀況卻是股東利益至上，而且是小股東的眼前利益至上。如此，必然嚴(yán)重傷害所有股東和普通員工的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益和工作積極性。

2. 作為一個(gè)股份制的有限責(zé)任公司，股東的權(quán)利應(yīng)該由其所持有的股份決定，而目前貴司卻存在著一種病態(tài)發(fā)展趨勢(shì)，即股東對(duì)股東的權(quán)利產(chǎn)生錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)，將股東身份視為一種在公司擁有特權(quán)的象征。如此，貴司就很難形成一個(gè)堅(jiān)強(qiáng)有力的領(lǐng)導(dǎo)核心，也很難做出可持續(xù)性發(fā)展的決策。這種權(quán)力分配機(jī)制的錯(cuò)位、畸形，對(duì)貴司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展是致命的。

3. 作為一個(gè)現(xiàn)代企業(yè)，其發(fā)展的動(dòng)力在于所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)管理權(quán)的相分離，有錢(qián)的人出錢(qián)，有力的人出力，讓一流的人才來(lái)負(fù)責(zé)公司的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。而貴司的現(xiàn)狀卻是，股東成為了一種身份、地位、權(quán)力的象征，重要的部門(mén)和崗位都成為股東之間利益和權(quán)力爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)，其最終的結(jié)果就會(huì)導(dǎo)致如武大郎開(kāi)店一般遠(yuǎn)離甚至拒絕優(yōu)秀的人才和員工。

4. 作為一個(gè)服務(wù)型企業(yè)，必須確立以客戶(hù)為中心的服務(wù)模式和經(jīng)營(yíng)管理模式。而貴司的現(xiàn)狀卻是由部門(mén)或個(gè)人偏好、興趣甚至心情來(lái)決定為客戶(hù)提供服務(wù)的時(shí)間、速度、效率和質(zhì)量。長(zhǎng)此以往，無(wú)異于自毀前程。

5. 貴司改制五年來(lái)，所有的股東都處于一個(gè)適應(yīng)做股東、學(xué)習(xí)做股東、學(xué)習(xí)做管理的過(guò)程，為此貴司和股東都付出了沉重的代價(jià)。但市場(chǎng)不等人，競(jìng)爭(zhēng)不等人，公司不可能等所有的人都學(xué)會(huì)了做股東和做管理后再來(lái)談發(fā)展。

（三）管理律師建議

1. 從戰(zhàn)略發(fā)展層面上制定中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃，立足于公司未來(lái)的發(fā)展和股東的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，在未來(lái)三到五年的時(shí)間消化因改制過(guò)程中和改制后形成的矛盾，讓公司逐步進(jìn)入一個(gè)民營(yíng)企業(yè)正常的可持續(xù)發(fā)展的軌道。

2. 建立股東員工的退出機(jī)制，在充分保護(hù)股東利益的基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)個(gè)人股東不再直接參與公司日常經(jīng)營(yíng)和管理活動(dòng)，真正實(shí)行所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離，并加以制度化。

3. 吸收優(yōu)秀的員工和技術(shù)人才進(jìn)入管理層，并聘請(qǐng)職業(yè)的經(jīng)理人負(fù)責(zé)公司的經(jīng)營(yíng)管理。

4. 從明確部門(mén)和崗位的職能、職責(zé)開(kāi)始，全面規(guī)范公司經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，強(qiáng)化制度的執(zhí)行和考核，讓制度管人、讓制度管事。

5. 以聯(lián)合巡查制度的推行為制度為起點(diǎn)按鈕，全面帶動(dòng)公司的規(guī)范化管理。

? 盡職調(diào)查報(bào)告 ?

一、為什么要編制商務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告

可以為交易完成后價(jià)值提升和并購(gòu)后整合方案的制定做出準(zhǔn)備，明確目標(biāo)公司的商業(yè)前景。商業(yè)盡職調(diào)查遵循審慎原則，有著一套嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牧鞒蹋罱K是為了支持投資決策，選擇正確的投資對(duì)象。其目的是明確目標(biāo)公司的商業(yè)前景。通過(guò)對(duì)其宏觀環(huán)境、市場(chǎng)規(guī)模、競(jìng)爭(zhēng)格局、業(yè)務(wù)流程、基礎(chǔ)設(shè)施、企業(yè)價(jià)值評(píng)估六大板塊進(jìn)行全面分析，了解企業(yè)過(guò)去創(chuàng)造價(jià)值的價(jià)值，分析企業(yè)未來(lái)創(chuàng)造價(jià)值的機(jī)制；了解目標(biāo)公司所處的行業(yè)地位和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)；并通過(guò)對(duì)其內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理的分析，可以為交易完成后價(jià)值提升和并購(gòu)后整合方案的制定做出準(zhǔn)備。

二、商務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的主要內(nèi)容

1、宏觀環(huán)境分析：政治因素、經(jīng)濟(jì)因素、社會(huì)因素和技術(shù)因素四個(gè)方面。

2、市場(chǎng)規(guī)模分析包括市場(chǎng)界定、市場(chǎng)國(guó)模、市場(chǎng)特征、發(fā)展趨勢(shì)四個(gè)方面。

3、競(jìng)爭(zhēng)格局分析包括市場(chǎng)參與者、市場(chǎng)份額、潛在進(jìn)入者和替代品四個(gè)方面。

4、業(yè)務(wù)流程分析包括研發(fā)、采購(gòu)、生產(chǎn)、物流、渠道、銷(xiāo)售、售后七個(gè)環(huán)節(jié)分析。

基礎(chǔ)設(shè)施分析包括信息系統(tǒng)、組織文化人事、經(jīng)營(yíng)管理、對(duì)外合作四個(gè)板塊分析。

5、企業(yè)價(jià)值評(píng)估分析包括協(xié)同效益和價(jià)值評(píng)估兩方面分析。

三、商務(wù)盡職調(diào)查所需要資料

1、委托人的身份證明文件和委托機(jī)構(gòu)相關(guān)資料。

2、委托人需要提供調(diào)查標(biāo)的、路徑和意圖。

3、提供被調(diào)查人或企業(yè)的一切已經(jīng)獲知的線(xiàn)索，包括現(xiàn)有資料、文字、圖片、錄音、信息、相關(guān)文本、聯(lián)系方式，方便跟進(jìn)。

四、登尼特盡職調(diào)查的方式和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

1、盡職調(diào)查可以公開(kāi)進(jìn)行，也可以秘密進(jìn)行。目前，登尼特采用的是公開(kāi)和不公開(kāi)兩種方式相結(jié)合的模式。

2、收費(fèi)可以按照不同方式來(lái)制定，登尼特盡職調(diào)查收費(fèi)分三個(gè)檔次，簡(jiǎn)單調(diào)查：5000-50000元人民幣；盡職調(diào)查：50000-500000元人民幣；專(zhuān)項(xiàng)盡職調(diào)查：500000元人民幣以上。

3、報(bào)價(jià)參數(shù)：按照調(diào)查范圍、內(nèi)容、難易度進(jìn)行報(bào)價(jià)；根據(jù)調(diào)查時(shí)間、路程和工作量進(jìn)行報(bào)價(jià)；根據(jù)專(zhuān)項(xiàng)價(jià)值高低進(jìn)行報(bào)價(jià)。

五、盡職調(diào)查的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)與專(zhuān)業(yè)操守

1、盡職調(diào)查一般按照專(zhuān)業(yè)操守，由專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行。

2、登尼特具有專(zhuān)業(yè)律師、會(huì)計(jì)師、評(píng)估師、財(cái)務(wù)分析師以及專(zhuān)業(yè)調(diào)查人員，他們將按照專(zhuān)業(yè)指引進(jìn)行盡職調(diào)查工作。

3、在盡職調(diào)查全過(guò)程中必須堅(jiān)守保密原則，在未經(jīng)授權(quán)之下，不允許把商機(jī)機(jī)密透露給第三方。

4、調(diào)查對(duì)象需要準(zhǔn)確，提供資料和數(shù)據(jù)必須真實(shí)無(wú)訛。

5、盡職調(diào)查不管知會(huì)標(biāo)的與否，都必須在合情、合理、合法的環(huán)境下進(jìn)行，不能觸發(fā)當(dāng)?shù)氐碾[私條例和相關(guān)法律法規(guī)。

6、涉及超出登尼特企業(yè)能力范圍的，登尼特將委托專(zhuān)業(yè)第三方繼續(xù)相關(guān)盡職調(diào)查工作。

六、商務(wù)盡職調(diào)查的服務(wù)流程

登尼特盡職調(diào)查的服務(wù)流程: 簽署保密協(xié)議=》提交調(diào)查標(biāo)的相關(guān)資料=》雙方洽談并確定調(diào)查標(biāo)的、模式和內(nèi)容=》簽署委托協(xié)議=》支付款項(xiàng)=》進(jìn)入調(diào)查程序=》編寫(xiě)盡職調(diào)查報(bào)告書(shū)=》交收并提交報(bào)告。

? 盡職調(diào)查報(bào)告 ?

一、項(xiàng)目組成員介紹

項(xiàng)目負(fù)責(zé)人：從業(yè)10年的資深注冊(cè)會(huì)計(jì)師

項(xiàng)目組成員1我：從業(yè)第33個(gè)月的注冊(cè)會(huì)計(jì)師

項(xiàng)目組成員2：從業(yè)第16個(gè)月的注冊(cè)會(huì)計(jì)師

項(xiàng)目組成員3：從業(yè)第36個(gè)月的審計(jì)員

二、項(xiàng)目組任務(wù)

我們此次的工作性質(zhì)是財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，目標(biāo)對(duì)象是對(duì)X集團(tuán)下屬開(kāi)采鎳礦石為主的A公司和B公司及C公司組成的資產(chǎn)包進(jìn)行初步審慎性調(diào)查。

三、項(xiàng)目組背景

X集團(tuán)為一在全國(guó)有近40處有色金屬礦產(chǎn)資源的企業(yè)，其中集中于鎳、銅等金屬。該公司目前戰(zhàn)略計(jì)劃為擬將其前述資產(chǎn)包通過(guò)買(mǎi)殼上市或則借殼上市的計(jì)劃實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)包流通于證券二級(jí)市場(chǎng)。

重組上市一般分為兩種：

1、買(mǎi)殼上市即先買(mǎi)殼取得上市公司控制權(quán)后，再增資配股注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

2、借殼上市則是在實(shí)施前即已擁有某上市公司的控制權(quán)，然后增資配股注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。而買(mǎi)殼上市的操作方式也有很多不同，有直接在二級(jí)市場(chǎng)通過(guò)要約收購(gòu)的方式取得控制權(quán);也有通過(guò)定向增發(fā)的形式擴(kuò)股取得控制權(quán)，然后再用增發(fā)的資金購(gòu)買(mǎi)優(yōu)良資產(chǎn);也有通過(guò)特殊方式在證監(jiān)會(huì)豁免全面要約的形式下取得控制權(quán)等等。

根據(jù)不同的操作方式，面對(duì)的監(jiān)管層也不一樣。如只要是涉及增發(fā)股票籌集現(xiàn)金的，都要通過(guò)發(fā)審委。而除此之外的操作方式一般都是有重組委審核，所以很少會(huì)有選擇兩種方式都進(jìn)行的運(yùn)作。

四、項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程

1、出師不利未獲取業(yè)務(wù)約定書(shū)

在初步實(shí)施該項(xiàng)目的過(guò)程中，我們碰到的第一個(gè)困難是，從接到通知出差至我們到達(dá)客戶(hù)現(xiàn)場(chǎng)，總共不到24小時(shí)。了解客戶(hù)的環(huán)境和實(shí)體就更不用談了，最基本的一點(diǎn)，我們連工作目標(biāo)都不知道是什么。于是項(xiàng)目負(fù)責(zé)人提出了向合伙人索取業(yè)務(wù)約定書(shū)。在此，我個(gè)人的體會(huì)是，從業(yè)審計(jì)兩年多，我做的業(yè)務(wù)主要集中在IPO和年審，這也是事務(wù)所的通用業(yè)務(wù)，而通用業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)約定書(shū)也都是大同小異。

所以，我也很少意識(shí)到業(yè)務(wù)約定書(shū)對(duì)于我們工作范圍和方式的影響有多大。在此，有必要返回理論層面提起業(yè)務(wù)約定書(shū)的概念：業(yè)務(wù)約定書(shū)是指會(huì)計(jì)師事務(wù)所與被審計(jì)單位簽訂的，用以記錄和確認(rèn)審計(jì)業(yè)務(wù)的委托與受托關(guān)系、工作目標(biāo)和范圍、雙方的責(zé)任以及報(bào)告的格式等事項(xiàng)的書(shū)面協(xié)議。

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A、委托與受托關(guān)系可以決定我們以什么樣的身份與被審計(jì)單位溝通，如果委托方是被審計(jì)單位，即委托方=工作對(duì)象責(zé)任方，那么我們的身份就是直接受雇者，溝通的方式可以不至于太謹(jǐn)慎和尷尬。假如委托方不是被審計(jì)單位，那么我們的身份就是間接受雇者，采取的溝通方式可能需要委婉和謹(jǐn)慎些。特別是在涉及權(quán)益性交易時(shí)的前期調(diào)查，就更應(yīng)該持謹(jǐn)慎態(tài)度，適當(dāng)?shù)狞c(diǎn)到為止就可以了，但又必須完成委托方交給我們的任務(wù)。因?yàn)椋行┻m可而止的問(wèn)題可以在后續(xù)的審計(jì)過(guò)程中解決。

B、工作目標(biāo)和范圍決定了我們實(shí)施程序的性質(zhì)、范圍、及工作重點(diǎn)。也許，業(yè)務(wù)約定書(shū)規(guī)定我們的工作任務(wù)就不是審計(jì)，甚至我們使用的指導(dǎo)性準(zhǔn)則就不是注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則等。如筆者參與的X項(xiàng)目指導(dǎo)性文件為《證券發(fā)行上市審核工作手冊(cè)重大資產(chǎn)重組》，在這個(gè)文件的指導(dǎo)下實(shí)施我們的專(zhuān)業(yè)程序和做出專(zhuān)業(yè)判斷，才能制作出一個(gè)委托方需要的成果財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告(對(duì)于該描述，我將在下文繼續(xù))。

C、報(bào)告的格式，通常來(lái)說(shuō)如果是審計(jì)業(yè)務(wù)，報(bào)告格式一般來(lái)說(shuō)大家都知道，無(wú)明顯差異，而且大多事務(wù)所都有自己的模版。可是，如果業(yè)務(wù)約定書(shū)約定不是事務(wù)所的通用業(yè)務(wù)，那么我們就要根據(jù)約定書(shū)中委托方的需求做出其需要的模板，披露充分的信息。

盡管項(xiàng)目負(fù)責(zé)人提出了向合伙人索取業(yè)務(wù)約定書(shū)的要求，但是要求未果。只獲取了一個(gè)信息上市公司重大資產(chǎn)重組。于是，我們開(kāi)始嘗試?yán)斫庠凇蹲C券發(fā)行上市審核工作手冊(cè)重大資產(chǎn)重組》中要求會(huì)計(jì)師事務(wù)所在前期需要執(zhí)行的工作，在此我們的前期是你所能想象到的最前期的工作。

2、會(huì)計(jì)師事務(wù)所核心競(jìng)爭(zhēng)力業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查

經(jīng)過(guò)了解，我們此次項(xiàng)目的任務(wù)是受某私募委托對(duì)某即將注入上市公司的資產(chǎn)進(jìn)行初步調(diào)查。之后，根據(jù)實(shí)際的可行性投資情況，該私募將進(jìn)行權(quán)益性投資，并在之后將其注入上市公司并獲取同等對(duì)價(jià)股權(quán)。由此，我們的任務(wù)就是對(duì)該項(xiàng)資產(chǎn)包進(jìn)行一個(gè)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查(也叫財(cái)務(wù)審慎性調(diào)查)，關(guān)注的重點(diǎn)主要集中在對(duì)重組上市的實(shí)質(zhì)性障礙(同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、股權(quán)關(guān)系、可持續(xù)經(jīng)營(yíng)等)、資產(chǎn)的合法屬性、或有債務(wù)和事項(xiàng)的描述及評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)報(bào)告的合理性、按照上市公司額定標(biāo)準(zhǔn)要求，提供管理層建議書(shū)提示公司待完善和整改的地方等等。

所謂財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，應(yīng)該是沒(méi)有一個(gè)準(zhǔn)確的概念能夠給予定性。但是，不管是何種定性方式，他們都有一個(gè)共同點(diǎn)，即利用會(huì)計(jì)師事務(wù)所的專(zhuān)業(yè)能力為委托方針對(duì)被調(diào)查單位的財(cái)務(wù)狀況做出一個(gè)合理判斷和預(yù)期規(guī)劃。這也是為什么財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告沒(méi)有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的模版，因?yàn)楦鶕?jù)不同的委托方，在不同的戰(zhàn)略階段，會(huì)做出不同的判斷和規(guī)劃，那么報(bào)告的重點(diǎn)和格式自然不一樣。

故而，目前財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告的水平從絕對(duì)意義上決定了會(huì)計(jì)師事務(wù)所的核心競(jìng)爭(zhēng)力層次，這種水平?jīng)]有大所、小所之分，沒(méi)有審計(jì)系統(tǒng)好壞之分，純粹就是個(gè)人綜合能力(包含項(xiàng)目管理能力)的展現(xiàn)。一般來(lái)講，審計(jì)業(yè)務(wù)只會(huì)涉及如何設(shè)計(jì)程序去發(fā)現(xiàn)問(wèn)題和規(guī)避法律責(zé)任，往往不會(huì)從實(shí)際意義角度幫助企業(yè)解絕問(wèn)題(我們暫且不考慮職業(yè)道德規(guī)范)，而財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作所涉及的不僅僅是發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，更重要的是設(shè)計(jì)出解決問(wèn)題的方案(獨(dú)立性可以以后再考慮)。

根據(jù)個(gè)人的理解，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查按照需求可以分為以下幾大類(lèi)：

A：權(quán)益性融資財(cái)務(wù)盡職調(diào)查

所謂權(quán)益性融資，即公司的所有者將發(fā)生適當(dāng)?shù)淖兏渲邪卸ㄏ蛘咭嘤胁欢ㄏ蛘摺Ｔ诖耍腋鶕?jù)預(yù)期使用者的不同將權(quán)益性融資有分為以下兩種：

A1：IPO目標(biāo)式權(quán)益性融資財(cái)務(wù)盡職調(diào)查：

該種類(lèi)型的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是當(dāng)下最為廣泛和綜合的盡職調(diào)查之一，且是最具挑戰(zhàn)的工作。這其中要求項(xiàng)目工作組不單只是具備扎實(shí)的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)準(zhǔn)則》，而且要求其能熟練的掌握《證券發(fā)行上市審核工作手冊(cè)》。而真真意義上具備這幾項(xiàng)能力的財(cái)務(wù)工作者必定已經(jīng)承接過(guò)N次IPO財(cái)務(wù)審計(jì)工作，而且在當(dāng)下這種金融行業(yè)高收益的環(huán)境下，只有少數(shù)者依然堅(jiān)守在會(huì)計(jì)師事務(wù)所的崗位上。所以，這也成為會(huì)計(jì)師事務(wù)所核心競(jìng)爭(zhēng)力的因素之一。

這種類(lèi)型的財(cái)務(wù)盡調(diào)查要求我們必須關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)的合法屬性、產(chǎn)品的盈利模式、以往一定年度的財(cái)務(wù)報(bào)表分析、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的判斷及其相應(yīng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的選擇、行業(yè)發(fā)展的前景、行業(yè)特殊的法律限制和或有事項(xiàng)、企業(yè)預(yù)期經(jīng)營(yíng)成果的規(guī)劃、融資成本的測(cè)算(我們所能測(cè)算的一般是稅務(wù)成本，這在更大程度上也涉及到了企業(yè)上市的實(shí)質(zhì)性障礙)等。

A2;股權(quán)收購(gòu)式權(quán)益性融資財(cái)務(wù)盡職調(diào)查：

股權(quán)收購(gòu)式權(quán)益性融資財(cái)務(wù)盡職調(diào)查相對(duì)而言就沒(méi)有A1復(fù)雜，所以更多是我們工作重點(diǎn)集中在企業(yè)的歷史沿革、盈利模式、以往一定年度的財(cái)務(wù)報(bào)表分析、行業(yè)發(fā)展的前景、行業(yè)特殊的法律限制和或有事項(xiàng)、內(nèi)部控制的了解和評(píng)價(jià)及建議、盈利預(yù)測(cè)等。由于股權(quán)收購(gòu)大部分不是面向大眾，而是定向性質(zhì)的股權(quán)交易，所以從監(jiān)管層角度上限制少了很多，為此我們的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的著陸點(diǎn)也應(yīng)報(bào)告使用者的不同而不同。

B：債權(quán)性融資財(cái)務(wù)盡職調(diào)查：

債權(quán)性融資財(cái)務(wù)盡職調(diào)查一般適用于銀行和擔(dān)保類(lèi)企業(yè)，該類(lèi)調(diào)查工作相比A類(lèi)權(quán)益性融資而言，工作內(nèi)容相對(duì)簡(jiǎn)單。主要關(guān)注重點(diǎn)在于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)背景和歷史沿革、債務(wù)款項(xiàng)所投向的標(biāo)的資產(chǎn)、針對(duì)標(biāo)的的盈利及預(yù)期收益的模式和風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)整體的資產(chǎn)狀況和以往年度的經(jīng)營(yíng)成果分析、企業(yè)未來(lái)的資本性支出和潛在債務(wù)。

C：自我完善型及稅務(wù)籌劃性財(cái)務(wù)盡職調(diào)查：

該大類(lèi)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是根據(jù)企業(yè)自身的發(fā)展需要，而專(zhuān)向性的尋找具備一定專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗(yàn)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所為其解決和設(shè)計(jì)專(zhuān)項(xiàng)方案。此種財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的報(bào)告使用者和委托方必定是同一方，為此在很大程度上，我們對(duì)于所取得的資料的真實(shí)性和完整性認(rèn)定都不需要考慮。而相比較A和B類(lèi)的報(bào)告在一定程度上需要消極觀察和考慮起真實(shí)性和完整性，特別是在委托方與責(zé)任方及報(bào)告預(yù)期使用者不統(tǒng)一時(shí)，我們的工作從自身的報(bào)告持續(xù)發(fā)展上講，是應(yīng)該將其做為鑒證業(yè)務(wù)的。

PS：以我們項(xiàng)目組為例，雖然此次我們的工作任務(wù)不是審計(jì)，而只是做為資產(chǎn)重組上市前的前期調(diào)查工作。可是由于我們的報(bào)告預(yù)期使用者和報(bào)告工作對(duì)象的責(zé)任方及委托方各不一致。而又涉及權(quán)益性交易，所以我們的報(bào)告在一定程度上會(huì)影響預(yù)期使用的決策。而我們又非常希望我們能夠長(zhǎng)期將該項(xiàng)目持續(xù)性的經(jīng)營(yíng)下去，為此，我們有責(zé)任將該報(bào)告從鑒證業(yè)務(wù)角度上執(zhí)行，這樣也才能保證我們工作質(zhì)量(其實(shí)，我們也可以完全充分信任被調(diào)查方提供信息的真實(shí)性和完整性，但這樣，我們的工作在某種程度上已失去意義)。雖然，這樣會(huì)增加我們的工作強(qiáng)度和報(bào)告格式，但是，當(dāng)下會(huì)計(jì)師事務(wù)所正需要以這種責(zé)任心的態(tài)度去爭(zhēng)取委托方的信任。最后，也并非所以的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告不需要復(fù)印或則不需要底稿，隨著該類(lèi)業(yè)務(wù)的廣泛推行，雖然在外部責(zé)任的要求下，我們不需要底稿，但是從事務(wù)所內(nèi)部質(zhì)量控制和員工考核而言，不需要底稿的做法不能一概而論。

C1：自我完善型財(cái)務(wù)盡職調(diào)查：

該類(lèi)盡職調(diào)查集中在內(nèi)部控制咨詢(xún)，由于筆者對(duì)該類(lèi)業(yè)務(wù)接觸較少，只能分個(gè)大概，具體請(qǐng)參考其他文獻(xiàn)。

C2：稅務(wù)籌劃性財(cái)務(wù)盡職調(diào)查：

通過(guò)以上幾大類(lèi)的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的分類(lèi)和解釋?zhuān)P者簡(jiǎn)單歸納了在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中一般共同需要完成的工作內(nèi)容及注意事項(xiàng)有如下：

A：企業(yè)經(jīng)營(yíng)背景及歷史沿革問(wèn)題

B：公司實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)方及其業(yè)務(wù)范圍介紹

C：公司經(jīng)營(yíng)范圍(包含與B中的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易的描述)及盈利模式(包含收入成本來(lái)源、核心競(jìng)爭(zhēng)力、收入確認(rèn)方式、業(yè)務(wù)模式與會(huì)計(jì)處理的磨合)簡(jiǎn)述。

D：公司委托會(huì)計(jì)期間的實(shí)際與表現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果分析及其存在問(wèn)題和整改建議、存在的特殊行業(yè)或有事項(xiàng)與其建議。

E：公司以往及預(yù)期財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果分析與其規(guī)劃

F：管理層建議書(shū)

筆者將當(dāng)前會(huì)計(jì)師事務(wù)所涉及的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查大致的分為以上六大塊，其中每一部分都可以按照不同的需求而做出一份詳盡不一的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告。

回歸我所在的X項(xiàng)目，在項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，我們發(fā)現(xiàn)幾個(gè)實(shí)質(zhì)性問(wèn)題，即公司實(shí)際控制人除持有即將注入某上市公司的資產(chǎn)包所附的有色金屬礦產(chǎn)資源外，還持有全國(guó)各地相同礦產(chǎn)資源不下40處，所可能產(chǎn)生的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)基本不太可能剝離。此外，行業(yè)特許的礦產(chǎn)資源采礦權(quán)費(fèi)用的補(bǔ)繳問(wèn)題也是困擾了我們和律師很長(zhǎng)時(shí)間，即使到最后，我們也是依據(jù)謹(jǐn)慎性原則將其披露為一潛在的或有事項(xiàng)。

? 盡職調(diào)查報(bào)告 ?

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，企業(yè)并購(gòu)及財(cái)務(wù)投資的現(xiàn)象越來(lái)越普遍。對(duì)投資者而言，信息不對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)是投資過(guò)程中的最重要風(fēng)險(xiǎn)之一，為降低該風(fēng)險(xiǎn)聘請(qǐng)?jiān)跁?huì)計(jì)、審計(jì)財(cái)務(wù)、稅務(wù)、金融、組織行為管理等方面具備明顯專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)和人才優(yōu)勢(shì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查成為降低投資過(guò)程中信息不對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)的最常用手段。本文從實(shí)務(wù)操作角度出發(fā)，結(jié)合筆者實(shí)踐，對(duì)以投資為目的的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中對(duì)調(diào)查結(jié)果有效性影響較大的、需要重點(diǎn)考慮的幾個(gè)問(wèn)題進(jìn)行分析討論，為同行更好地開(kāi)展財(cái)務(wù)盡職調(diào)查提供借鑒。

一、選派有勝任能力的人員執(zhí)行業(yè)務(wù)，是做好財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作的前提

以投資為目的的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，要求調(diào)查人員側(cè)重了解目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債、內(nèi)部控制、經(jīng)營(yíng)管理的真實(shí)情況，充分揭示其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或危機(jī)，分析其盈利能力、現(xiàn)金流，預(yù)測(cè)目標(biāo)企業(yè)未來(lái)前景，最終形成對(duì)目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的判斷，并對(duì)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)做出適當(dāng)?shù)闹贫然蚪灰装才拧Ｓ捎谕顿Y者的偏好差異，以及每個(gè)目標(biāo)企業(yè)的不同特點(diǎn)和不同經(jīng)營(yíng)特色，致使財(cái)務(wù)盡職調(diào)查在一定的規(guī)律下顯現(xiàn)更多的是獨(dú)具特色和不可復(fù)制性。因此，接受委托的注冊(cè)會(huì)計(jì)師如何在保持獨(dú)立的前提下客觀、公正地實(shí)施調(diào)查和反映調(diào)查結(jié)果是財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作成敗的關(guān)鍵。由此，會(huì)計(jì)師事務(wù)所在接受委托后，需要根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)選派有勝任能力的注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)行盡職調(diào)查業(yè)務(wù)，否則可能會(huì)由于人員經(jīng)驗(yàn)和專(zhuān)業(yè)能力的不足，不能很好地滿(mǎn)足委托方要求。通常情況下，選派的注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)對(duì)完成高質(zhì)量的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查業(yè)務(wù)具有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任意識(shí)；能夠在遵循獨(dú)立性要求的情況下形成結(jié)論；具備向項(xiàng)目組成員合理分配工作任務(wù)、以最終完成盡職調(diào)查工作并出具報(bào)告的能力；能夠按照技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)法律法規(guī)的要求，指導(dǎo)、監(jiān)督和執(zhí)行盡職調(diào)查業(yè)務(wù)；能夠?yàn)橐褕?zhí)行的調(diào)查工作進(jìn)行咨詢(xún)、評(píng)價(jià)和討論；能夠在充分、適當(dāng)?shù)淖C據(jù)的基礎(chǔ)上出具恰當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告。除上述要求外，執(zhí)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的人員還應(yīng)當(dāng)熟悉目標(biāo)企業(yè)所在行業(yè)和財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中的關(guān)鍵控制點(diǎn)，具備較高的財(cái)務(wù)分析、企業(yè)估值技術(shù)等專(zhuān)業(yè)技能，較強(qiáng)的信息搜集能力、邏輯思維和分析判斷能力，以及良好的溝通協(xié)調(diào)能力、高度的責(zé)任心和較強(qiáng)的對(duì)細(xì)節(jié)的敏銳度。

二、充分溝通是提高財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作效率和效果的保證

溝通就是信息傳與受的行為，發(fā)送者憑借一定的渠道，將信息傳遞給接受者，并尋求反饋以達(dá)到相互理解的過(guò)程。對(duì)投資者而言，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是判斷投資是否符合戰(zhàn)略目標(biāo)及投資原則的基礎(chǔ)，需要通過(guò)調(diào)查結(jié)果來(lái)揭示目標(biāo)企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)在價(jià)值；對(duì)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師而言，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查作為一項(xiàng)以有限保證為主的鑒證業(yè)務(wù)，需要客觀地向委托人報(bào)告工作結(jié)果，以助于投資者作出是否投資的決策判斷。雙方只有及時(shí)溝通，才能做到工作有的放矢，其所得出的結(jié)果才能滿(mǎn)足委托方的要求。溝通貫穿于調(diào)查服務(wù)全過(guò)程，也是保證盡職調(diào)查工作效率與效果的重要方法。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查過(guò)程中，需要在下列環(huán)節(jié)做好溝通工作：

1.準(zhǔn)備階段。注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要與委托方進(jìn)行充分溝通，深刻理解其目標(biāo)和戰(zhàn)略，確定委托方的關(guān)注點(diǎn)及相關(guān)的投資標(biāo)準(zhǔn)，并以此來(lái)準(zhǔn)確把握調(diào)查方向、確定調(diào)查內(nèi)容，配置調(diào)查人員，明確工作方向。比如，財(cái)務(wù)投資者主要考慮的是目標(biāo)企業(yè)的盈利快速增長(zhǎng)的能力以及未來(lái)IPO的前景，那么財(cái)務(wù)盡職調(diào)查就需要重點(diǎn)判斷影響目標(biāo)企業(yè)盈利能力的主要法律風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)程度等；而戰(zhàn)略投資者（包括某些并購(gòu)）主要考慮的是目標(biāo)企業(yè)長(zhǎng)期盈利能力以及并購(gòu)后對(duì)自身行業(yè)地位的提升等，那么財(cái)務(wù)盡職調(diào)查就需要重點(diǎn)關(guān)注目標(biāo)企業(yè)的行業(yè)地位和競(jìng)爭(zhēng)狀況，以及目標(biāo)企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)等，調(diào)查重點(diǎn)以目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量和凈資產(chǎn)存量及其增長(zhǎng)潛力為核心，關(guān)注企業(yè)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，兼顧企業(yè)接受投資后盈利水平和未來(lái)獲取現(xiàn)金流情況等。同時(shí)，在準(zhǔn)備階段注冊(cè)會(huì)計(jì)師還應(yīng)當(dāng)與委托方聘請(qǐng)的其他中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人進(jìn)行協(xié)商溝通，以統(tǒng)一工作步驟和協(xié)調(diào)工作進(jìn)度。

2.計(jì)劃階段。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)主動(dòng)與目標(biāo)企業(yè)管理層溝通本次調(diào)查的目標(biāo)、范圍和時(shí)間等內(nèi)容，取得其最大程度的支持；說(shuō)明所需提供資料的內(nèi)容和填制要求，并主動(dòng)了解目標(biāo)企業(yè)的填制困難，考慮是否可以采取其他簡(jiǎn)化或替代調(diào)查程序等。

3.實(shí)施階段。注冊(cè)會(huì)計(jì)師除了需要與目標(biāo)企業(yè)的各級(jí)管理人員溝通了解情況、驗(yàn)證自己專(zhuān)業(yè)判斷的準(zhǔn)確性之外，更需要與其他盡調(diào)人員進(jìn)行充分溝通，及時(shí)反饋發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，尤其是與前期調(diào)查判斷存在重大差異的情況和發(fā)現(xiàn)的重大投資風(fēng)險(xiǎn)等，互通信息，相互印證。比如，注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要與商業(yè)盡調(diào)人員溝通并充分理解目標(biāo)企業(yè)的商業(yè)模式、運(yùn)作方式及行業(yè)特點(diǎn)，特別是目標(biāo)企業(yè)商業(yè)運(yùn)作模式的合理性、特殊性及其存在的潛在可能的變化及導(dǎo)致這些可能變化的原因；需要與法律盡調(diào)人員溝通目標(biāo)企業(yè)業(yè)務(wù)的合規(guī)性、合法性以及如何規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)椋顿Y者往往會(huì)在一定范圍內(nèi)容忍目標(biāo)企業(yè)存在的問(wèn)題，容忍的限度由投資者的投資戰(zhàn)略和定位以及風(fēng)險(xiǎn)高低決定，所以不能單純地從財(cái)務(wù)角度來(lái)定性問(wèn)題或劣勢(shì)，需要在整個(gè)商業(yè)模式背景下，從未來(lái)發(fā)展的角度進(jìn)行判斷。

4.匯總和報(bào)告階段。注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要再次與委托方進(jìn)行深入溝通，重新審視調(diào)查工作是否在時(shí)間上、空間上涵蓋了所有委托方所關(guān)心的、與目標(biāo)企業(yè)有關(guān)的所有重大方面，明確對(duì)委托方的決策有較大影響的財(cái)務(wù)信息范圍；與其它盡調(diào)人員溝通自己的專(zhuān)業(yè)判斷和需要印證的信息。這樣才能保證注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告在全面反映目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)情況及其影響因素的前提下重點(diǎn)突出、詳細(xì)精確地報(bào)告對(duì)委托方的決策有較大影響的財(cái)務(wù)信息，滿(mǎn)足委托方對(duì)報(bào)告的需要。

三、合理運(yùn)用調(diào)查方法，科學(xué)開(kāi)展財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作

投資前的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是通過(guò)對(duì)目標(biāo)企業(yè)歷史和現(xiàn)狀的深入了解而對(duì)其未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)。因此，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的方法應(yīng)服務(wù)于此目的，即基于對(duì)過(guò)去的了解而推測(cè)未來(lái)。通常使用的調(diào)查方法包括：審閱、分析、審核、訪(fǎng)談和溝通。

1.在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)目標(biāo)企業(yè)的基本情況、財(cái)務(wù)資料、企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境資源等各種資料進(jìn)行審閱，可以幫助注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)企業(yè)基礎(chǔ)資料的合規(guī)性、完整性和有效性作出專(zhuān)業(yè)判斷。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)根據(jù)委托方的目標(biāo)和目標(biāo)企業(yè)的實(shí)際情況，客觀全面地審閱所收集到的各種資料，并得出準(zhǔn)確而公正的專(zhuān)業(yè)判斷。

2.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中的分析是對(duì)所獲取的各種資料的內(nèi)在質(zhì)量和導(dǎo)致財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變化原因和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)等進(jìn)行分類(lèi)、匯總和預(yù)測(cè)的過(guò)程。在分析企業(yè)財(cái)務(wù)信息資料時(shí)，應(yīng)當(dāng)獲取盡可能全面的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)、行業(yè)數(shù)據(jù)和內(nèi)外部環(huán)境信息等，力求通過(guò)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和內(nèi)外部環(huán)境資料的綜合分析，得出客觀、全面的評(píng)價(jià)結(jié)論。

3.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中的審核是對(duì)細(xì)節(jié)的把握，要求注冊(cè)會(huì)計(jì)師在調(diào)查過(guò)程中，針對(duì)委托方的關(guān)注重點(diǎn)應(yīng)盡可能地取得相關(guān)交易記錄的佐證材料，包括重要的法律性文件、交易合同和其他原始憑證等，根據(jù)專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗(yàn)對(duì)其真實(shí)性和合法性進(jìn)行適當(dāng)?shù)膶彶楹秃藢?duì)，以得出較為準(zhǔn)確可信的調(diào)查結(jié)果。

4.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中的訪(fǎng)談是調(diào)查者通過(guò)與目標(biāo)企業(yè)管理人員面對(duì)面談話(huà)來(lái)搜集信息資料的通用方法。雖然受被訪(fǎng)談?wù)吡?chǎng)的限制，訪(fǎng)談并不能直接得出某些結(jié)論，但是，訪(fǎng)談依然是了解企業(yè)一般情況、尋找調(diào)查線(xiàn)索和佐證調(diào)查資料的有效手段。為了達(dá)到訪(fǎng)談的目的，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)制定詳細(xì)的訪(fǎng)談?dòng)?jì)劃和訪(fǎng)談提綱、有目的地針對(duì)訪(fǎng)談?wù)呤煜さ姆矫骈_(kāi)展訪(fǎng)談。

5.溝通是貫穿于調(diào)查服務(wù)全過(guò)程的一種方法，前已單獨(dú)強(qiáng)調(diào)，不再贅述。

在實(shí)務(wù)工作中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)根據(jù)委托方的需要和目標(biāo)企業(yè)的實(shí)際情況，組合使用各種調(diào)查方法，將調(diào)查資料相互比對(duì)，去粗取精、去偽存真，以得出有說(shuō)服力的調(diào)查結(jié)論。

四、重視數(shù)據(jù)間邏輯關(guān)系和財(cái)務(wù)信息與非財(cái)務(wù)信息的相互印證

在進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)，需要層層遞進(jìn)、由淺入深地考慮如下幾個(gè)勾稽關(guān)系：

（1）三大報(bào)表之間的關(guān)系及科目之間的關(guān)系。財(cái)務(wù)報(bào)表層面的數(shù)據(jù)關(guān)系能夠反映一家企業(yè)的財(cái)務(wù)質(zhì)量和對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，這是注冊(cè)會(huì)計(jì)師比較擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，但要注意的是，理解和判斷報(bào)表需要結(jié)合其背后的商業(yè)故事和邏輯，需要從業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)角度去考察會(huì)計(jì)科目的風(fēng)險(xiǎn)；要理解公司的成長(zhǎng)階段和發(fā)展階段不一樣，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響也會(huì)不一樣；還需要理解會(huì)計(jì)處理的商業(yè)實(shí)質(zhì)，尤其是對(duì)關(guān)聯(lián)方交易的商業(yè)實(shí)質(zhì)需要進(jìn)行認(rèn)真判斷。

（2）要關(guān)注現(xiàn)在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和歷史數(shù)據(jù)之間的關(guān)系。優(yōu)秀企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)具有前后一致性和可比性，即使是處于快速增長(zhǎng)階段，也要經(jīng)得起商業(yè)邏輯推敲，不能簡(jiǎn)單地信賴(lài)數(shù)據(jù)。

（3）基于企業(yè)所在的行業(yè)，與標(biāo)桿企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的比較，從公司所在行業(yè)和業(yè)務(wù)的角度出發(fā)去判斷財(cái)務(wù)報(bào)表存在的風(fēng)險(xiǎn)。找出企業(yè)所在行業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，行業(yè)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)怎樣影響財(cái)務(wù)報(bào)表，財(cái)務(wù)報(bào)表哪些科目可能是高風(fēng)險(xiǎn)的科目等。

在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師不能寄希望于從目標(biāo)企業(yè)提供的資料中發(fā)現(xiàn)所有重大問(wèn)題。作為調(diào)查組成員，首先要善于觀察周?chē)h(huán)境，經(jīng)常向目標(biāo)企業(yè)人員了解待遇、休假、福利方面的話(huà)題，從側(cè)面了解企業(yè)文化、背景、生產(chǎn)規(guī)模以及管理漏洞等，盡可能打消目標(biāo)企業(yè)人員的警惕性。事實(shí)證明，只有底層員工才會(huì)提供企業(yè)的真實(shí)狀況。其次，在條件允許的情況下，多翻閱目標(biāo)企業(yè)下發(fā)的各種文件，有時(shí)會(huì)有意想不到的收獲；多和負(fù)責(zé)法律方面盡職調(diào)查的律師、評(píng)估師溝通，掌握投資者比較關(guān)注的資料。最后，就財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題向不同的人問(wèn)詢(xún)，避免以偏概全，并深度挖掘不應(yīng)該存在的信息不一致情況。把財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中收集到的實(shí)質(zhì)性的證據(jù)與最初獲得的目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行詳盡比較，根據(jù)對(duì)目標(biāo)企業(yè)基礎(chǔ)情況、內(nèi)部外財(cái)務(wù)影響因素和財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的審閱，分析各個(gè)報(bào)表項(xiàng)目與各項(xiàng)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、完整性和公允性，準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)的投資價(jià)值和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

五、關(guān)注現(xiàn)金流量、或有事項(xiàng)和期后事項(xiàng)，正確評(píng)估目標(biāo)企業(yè)獲利能力

從經(jīng)典的企業(yè)價(jià)值理論來(lái)講，企業(yè)價(jià)值是由企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值決定的。現(xiàn)金流量是企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和運(yùn)營(yíng)能力重要的判斷指標(biāo)，可以真實(shí)地體現(xiàn)企業(yè)的市場(chǎng)前景和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力，對(duì)投資者而言，目標(biāo)企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況是判斷企業(yè)價(jià)值的重要依據(jù)之一。因此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中應(yīng)充分關(guān)注目標(biāo)企業(yè)的總體現(xiàn)金流量情況，特別是營(yíng)業(yè)收入的現(xiàn)金含量和凈利潤(rùn)的現(xiàn)金含量，通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流的分析來(lái)印證企業(yè)的獲利能力。

對(duì)于目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)現(xiàn)狀，一般在做企業(yè)價(jià)值評(píng)估時(shí)就已經(jīng)分析清楚，但是未入賬的企業(yè)負(fù)債以及或有負(fù)債事項(xiàng)雖然發(fā)生在交易之前，但是它們的入賬時(shí)間往往會(huì)被延遲到交易之后，因而投資方會(huì)因?yàn)樵诮灰浊皼](méi)有發(fā)現(xiàn)重要的未入賬負(fù)債和重要的或有負(fù)債而在交易中蒙受重大損失。所以需要注冊(cè)會(huì)計(jì)師在進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)，重視未入賬的負(fù)債和或有負(fù)債，并持續(xù)關(guān)注未決訴訟、重大的售后退貨、自然損失、對(duì)外擔(dān)保、期后重大合同的簽訂及履約情況、期后大額付款以及其他投資方關(guān)注的可能影響未來(lái)收益的事項(xiàng)。目標(biāo)公司的這些責(zé)任雖然不能躲避，但投資者可以在確認(rèn)這些事項(xiàng)時(shí)作為籌碼從應(yīng)付賣(mài)方的款項(xiàng)中作相應(yīng)扣除，或由賣(mài)方提供相應(yīng)的擔(dān)保以轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

六、客觀進(jìn)行投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)分析，全面報(bào)告分析結(jié)果

了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況以及未來(lái)盈利能力，進(jìn)而確定目標(biāo)企業(yè)的發(fā)展?jié)撃苁秦?cái)務(wù)盡職調(diào)查的目的。然而在實(shí)務(wù)工作中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師基于對(duì)目標(biāo)企業(yè)歷史的了解在進(jìn)行盈利預(yù)測(cè)時(shí)，容易對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)調(diào)查與分析只停留在賬目和報(bào)表的表面，缺乏對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)承擔(dān)能力的分析和考察，沒(méi)有結(jié)合企業(yè)的市場(chǎng)份額、人力資源和銷(xiāo)售渠道等情況來(lái)綜合考慮，想當(dāng)然地認(rèn)為并購(gòu)或投資就能擴(kuò)大目標(biāo)企業(yè)的社會(huì)影響力與產(chǎn)能，從而實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，即過(guò)高估計(jì)了目標(biāo)企業(yè)的發(fā)展?jié)撃埽率刮蟹皆谕顿Y后背上沉重的包袱。為了避免這一現(xiàn)象的發(fā)生，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在進(jìn)行投資價(jià)值分析時(shí)，需要從目標(biāo)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)入手，綜合考慮目標(biāo)企業(yè)所特有的、可以取得政策性補(bǔ)貼的優(yōu)惠條件等可以降低目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用的優(yōu)勢(shì)條件，已經(jīng)積累形成的可以使目標(biāo)企業(yè)產(chǎn)品系列盡快創(chuàng)造收入的企業(yè)聲譽(yù)，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、市場(chǎng)環(huán)境和企業(yè)自身?xiàng)l件的企業(yè)戰(zhàn)略，以及目標(biāo)企業(yè)的產(chǎn)品與市場(chǎng)、采購(gòu)與供應(yīng)鏈、技術(shù)與生產(chǎn)、人力資本和資源、信息技術(shù)等方面的影響，分析闡述目標(biāo)企業(yè)的投資價(jià)值。

在分析和反映投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，需要將目標(biāo)企業(yè)的下列風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告給投資者：

（1）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，比如目標(biāo)企業(yè)的歷史經(jīng)營(yíng)狀況欠佳情況，主要反映盈利能力的毛利率、利潤(rùn)率和凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)數(shù)值，以及低于同行業(yè)平均水平的情況及原因等；

（2）管理風(fēng)險(xiǎn)，比如目標(biāo)企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)與運(yùn)行存在的重要控制缺陷，由于管理失控造成資產(chǎn)損失、應(yīng)對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的控制措施不足、對(duì)子公司管理控制力度不夠、公司重大決策過(guò)度依賴(lài)于少數(shù)人等情況；

（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，比如目標(biāo)企業(yè)的流動(dòng)資金緊張、短期償債壓力較大，投資方資金主要用于償還即將到期債務(wù)；

（4）目標(biāo)企業(yè)融資能力和融資資源有限，可能存在需要不斷投入流動(dòng)資金的壓力；目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，主要資產(chǎn)流動(dòng)性不足，可能使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)效率進(jìn)一步降低等情況。

? 盡職調(diào)查報(bào)告 ?

一、甲公司的設(shè)立、出資和存續(xù)

（一）公司設(shè)立

根據(jù)H市工商行政管理局網(wǎng)站查詢(xún)結(jié)果，及目標(biāo)公司提供的《準(zhǔn)許設(shè)立/開(kāi)業(yè)登記證書(shū)》、《企業(yè)設(shè)立登記申請(qǐng)書(shū)》、《公司股東（發(fā)起人）出資信息》、《董事、監(jiān)事、經(jīng)理信息》、《公司章程》、《*設(shè)驗(yàn)字（20xx）第A468號(hào)驗(yàn)資報(bào)告》，目標(biāo)于20xx年10月18日設(shè)立。

（二）出資

甲公司現(xiàn)有注冊(cè)資本為670.4萬(wàn)元，于20xx年10月14日之前，分四次，以貨幣的方式出資完畢。

1、根據(jù)H市*會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司于20xx年10月15日出具的《*設(shè)驗(yàn)字（20xx）第A*號(hào)驗(yàn)資報(bào)告》, 甲公司第一期出資130萬(wàn)元人民幣已在20xx年10月15日之前以貨幣的形式繳足。

2、根據(jù)H市*會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司于20xx年5月12日出具的*驗(yàn)字（20xx）第058號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》, 甲公司第二期出資130萬(wàn)元人民幣已在20xx年5月12日之前以貨幣的形式繳足。

3、根據(jù)H市*會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司于20xx年6月21日出具的*驗(yàn)字（20xx）第134號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》, 甲公司第三期出資184.5萬(wàn)元人民幣已在20xx年6月21日之前以貨幣的形式繳足。

4、根據(jù)H市*會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司于20xx年10月12日出具的*驗(yàn)字（20xx）第258號(hào)《驗(yàn)資報(bào)告》, 甲公司第三期出資225.9萬(wàn)元人民幣已在20xx年10月12日之前以貨幣的形式繳足。

（三）公司存續(xù)

根據(jù)目標(biāo)公司提供的20xx年5月16日的營(yíng)業(yè)執(zhí)照及H市工商行政管理局網(wǎng)站查詢(xún)，目標(biāo)公司合法存續(xù)。

20xx年5月24日，獲H市省質(zhì)量技術(shù)監(jiān)督局頒發(fā)的《特種設(shè)備制造許可證》，許可制造第一類(lèi)壓力容器；第二類(lèi)低、中壓力容器。有效期至20xx年5月23日。該證在H省工商網(wǎng)站上查詢(xún)合法有效

根據(jù)H市工商行政管理局網(wǎng)站查詢(xún)，目標(biāo)公司20xx年通過(guò)年檢。公司應(yīng)于每年3月1日至6月30日進(jìn)行年檢，但未查到20xx年年檢信息

公司基本信息：

名稱(chēng)：甲公司

公司注冊(cè)地址：*

公司辦公地址： *

公司類(lèi)型：自然人出資的有限責(zé)任公司

注冊(cè)號(hào)：*

注冊(cè)資本670.4萬(wàn)，出資形式貨幣。

經(jīng)營(yíng)范圍：*

分公司基本信息：

名稱(chēng)：甲公司*分公司

營(yíng)業(yè)場(chǎng)所：*

經(jīng)營(yíng)范圍：*

（四）法律評(píng)價(jià)

根據(jù)《公司登記管理?xiàng)l例》、《國(guó)公司法》等法律法規(guī)的規(guī)定，目標(biāo)公司符合設(shè)立條件，在兩內(nèi)以貨幣方式繳納了全部出資，履行了驗(yàn)資、變更登記等手續(xù)，公司資質(zhì)和出資合法有效，公司存續(xù)合法。

因未查到20xx年的年檢信息，根據(jù)有關(guān)法律，一年未年檢的，工商行政管理部門(mén)可撤銷(xiāo)企業(yè)法人的營(yíng)業(yè)執(zhí)照。

二、甲公司的股權(quán)變更

（一）股權(quán)變更的歷史

根據(jù)目標(biāo)公司提供的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》、《公司變更申請(qǐng)書(shū)》、《股東會(huì)決議》、《公司章程》，公司共經(jīng)歷了四次股權(quán)變更：

1、設(shè)立登記時(shí)的股權(quán)情況：設(shè)立時(shí)注冊(cè)資本650萬(wàn)元，股東及持股比例如下，

姓名 持股比例 姓名 持股比例

A：40% E：25%

B：10% F：10%

C：5% G：8%

D：1% J：1%

2、20xx年6月17日股東變更情況：

F退出公司，分別將認(rèn)繳的15萬(wàn)元、50萬(wàn)元股權(quán)轉(zhuǎn)讓給原股東A，和第三人K，K為公司新股東。

A持股比例增至42.31%

K持股比例為7.69%

其他持股比例不變

3、20xx年7月23日股權(quán)變更情況

E退出公司，分別將認(rèn)繳的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他股東，及第三人L，L為公司新股東，K將7.69%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給A。轉(zhuǎn)讓后，股東持股比例如下：

姓名 持股比例 姓名 持股比例

A：58.49% B：14.63%

C：7.31% G：9.9%

D：1.46% J：1.46%

K：4.5% L：2.25%

4、20xx年5月1日股東變更情況：增資至670.4萬(wàn)元，K分別向A、C、D、J轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)。G分別向第三人M、N、P、Q及原股東D轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)。L和B向A轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)。M、D、R、S共增資20.4萬(wàn)元。轉(zhuǎn)讓、增資后的股權(quán)比例如下：

姓名 持股比例 姓名 持股比例

A：59.66% B：11.93%

C：7.46% D：4.47%

G：4.33% K：2.98%

M：1.49% N：1.49%

J：1.49% L：1.49%

R：0.75% S：0.66%

P：0.6% Q：0.6%

T：0.15%

（二）法律評(píng)價(jià)

根據(jù)《公司法》，《公司章程》、《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》、《公司股東決議》合法有效，股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為、其他股東放棄優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的行為符合法律規(guī)定及約定。公司股東變更合法有效目標(biāo)公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為符合當(dāng)時(shí)的法律、法規(guī)和其他規(guī)范性文件的規(guī)定，并已履行了必要的法律手續(xù)。

三、甲公司章程及法人治理結(jié)構(gòu)

（一）公司章程的沿革

公司章程于20xx年10月14日訂立，于20xx年6月10日、20xx年4月23日、20xx年5月1日分別修訂。

（二）法人治理結(jié)構(gòu)

1、股東會(huì)：股東會(huì)表決權(quán)：公司章程列明的事項(xiàng)須經(jīng)三分之二以上股東表決通過(guò)（注：非按出資比例行使表決權(quán)）。股東會(huì)按實(shí)繳出資股數(shù)行使表決權(quán)（注：非按出資比例行使表決權(quán)）。股東會(huì)會(huì)議應(yīng)對(duì)所議事項(xiàng)作出決議，決議應(yīng)由代表二分之一以上表決權(quán)的股東表決通過(guò)。但修改章程、增加或減少注冊(cè)資本，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式，必須經(jīng)三分之二以上表決權(quán)的股東通過(guò)。

2、公司設(shè)董事會(huì)，成員為5人，由股東選舉產(chǎn)生，任期三年，連選可連任。每年一次定期會(huì)議。董事會(huì)決議的表決，實(shí)行一人一票。董事會(huì)會(huì)議應(yīng)由三分之二以上董事出度。董事會(huì)作出決議，必須經(jīng)全體董事過(guò)半數(shù)通過(guò)。但董事會(huì)作出聘任或解聘總經(jīng)理的決議，需經(jīng)全體董事一致通過(guò)。董事會(huì)作出解聘總經(jīng)理的決定，如總經(jīng)理是董事的，總經(jīng)理無(wú)表決權(quán)。其他董事一致同意，決議生效。

3、公司設(shè)不設(shè)監(jiān)事會(huì)，設(shè)監(jiān)事1人，由股東會(huì)選舉產(chǎn)生。監(jiān)事任期三年，連選可連任。

4、公司設(shè)總經(jīng)理一名。

5、公司法定代表人A

（二）法律評(píng)價(jià)

1、公司章程的變更程序合法有效

2、特別要注意公司章程對(duì)股東權(quán)益的特別約束

（1）任何股東未經(jīng)其他股東和董事會(huì)的事先書(shū)面同意，不得質(zhì)押其在公司的全部或部分股權(quán)或以其他方式在股權(quán)上設(shè)置債務(wù)擔(dān)保

（2）股東不得與公司從事相同的業(yè)務(wù)，與公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

（3）公司章程例舉股東大會(huì)特別事項(xiàng)須經(jīng)三分之二以上的股東表決通過(guò)，而非按出資比例行使表決權(quán)。

3、以下約定的有效性存爭(zhēng)議，且有可能侵犯小股東的利益，請(qǐng)?zhí)貏e注意。

《公司章程》第二十五條約定：“一、經(jīng)股東會(huì)決議，公司可以回購(gòu)股東的股份：公司連續(xù)三年盈利，且平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)20%以上；公司支付收購(gòu)費(fèi)手，剩余的流動(dòng)資金流足以滿(mǎn)足公司一年內(nèi)的經(jīng)營(yíng)管理需要。”

對(duì)于有限責(zé)任公司強(qiáng)制回購(gòu)股東股份的約定的法律效力問(wèn)題，實(shí)踐及理論中都存在爭(zhēng)議，因此這一條如果適用有可能引起爭(zhēng)議。

另外，由于股東會(huì)是資本多數(shù)決，（本章程規(guī)定回購(gòu)股份由三分之二以上股東表決通過(guò)，是人數(shù)多數(shù)決），通過(guò)股東會(huì)決議強(qiáng)制回購(gòu)某股東股權(quán)，可能侵犯小股東的利益。

《公司章程》第二十八條：“經(jīng)股東會(huì)決定，公司可以用定向募集的方式增加注冊(cè)資金。......四、對(duì)新增加的投資，按新增加的投資與股共會(huì)確定的不低于凈資產(chǎn)的公司資產(chǎn)及增加的總投資之和的比例，確定投資比例。”這一款內(nèi)容不明確。

四、甲公司知識(shí)產(chǎn)權(quán)

（一）知識(shí)產(chǎn)權(quán)情況

三、盡職調(diào)查的重點(diǎn)

1、根據(jù)投資方的意圖確定調(diào)查重點(diǎn)。如果是看中了目標(biāo)公司的土地，就要重點(diǎn)查土地使用權(quán)的取得是否合規(guī);如果看中了目標(biāo)公司的團(tuán)隊(duì)，就要重點(diǎn)調(diào)查目標(biāo)公司管理團(tuán)隊(duì)和技術(shù)人員的素質(zhì)、待遇、合同情況等。

2、根據(jù)目標(biāo)公司的性質(zhì)和所屬行業(yè)，確定調(diào)查重點(diǎn)。

一般而言，制造業(yè)的出資和資產(chǎn)、債務(wù)、重大合同以及環(huán)保等是重點(diǎn);商貿(mào)、服務(wù)業(yè)的品牌、團(tuán)隊(duì)、渠道等更為重要。

3、對(duì)于特點(diǎn)調(diào)查事項(xiàng)，要確定重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)。如，對(duì)于目標(biāo)公司對(duì)外簽署的合同，除了關(guān)注合同條款的合法、合理性、違約責(zé)任等情況，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注：

(1)關(guān)聯(lián)交易，利益輸送;

(2)過(guò)分依賴(lài)某一供應(yīng)商或銷(xiāo)售客戶(hù);

(3)與某些客戶(hù)合作期限較長(zhǎng);

(4)借出款項(xiàng)的合同、原因、利率;

(5)借入款項(xiàng)的合同是否有賬外利息支出等。

四、合理要求及運(yùn)用目標(biāo)公司及其股東的陳述與保證

目標(biāo)公司及股東陳述與保證實(shí)例：

創(chuàng)始股東與公司的陳述和保證

自本協(xié)議簽署日(包括本協(xié)議簽署日)至交割日(包括交割日)，創(chuàng)始股東與公司共同并連帶地向投資者做出如下陳述和保證，并確認(rèn)投資者對(duì)本協(xié)議及其他交易文件的簽署依賴(lài)于該等陳述與保證在所有方面的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，如果違反了任何一項(xiàng)陳述與保證，公司和創(chuàng)始股東應(yīng)對(duì)因此給投資者導(dǎo)致的任何直接或間接的損失承擔(dān)連帶賠償責(zé)任)：

1、公司為根據(jù)中國(guó)法律合法設(shè)立的有限責(zé)任公司。

2、創(chuàng)始股東為中國(guó)公民。公司和創(chuàng)始股東根據(jù)中國(guó)法律具備民事權(quán)利能力和民事行為能力簽署本協(xié)議以及其作為一方的其他交易文件和履行交易文件下的義務(wù)。

3、公司和創(chuàng)始股東已有效簽署本協(xié)議以及其作為一方的其他交易文件。公司和創(chuàng)始股東已經(jīng)就其簽署、交付和履行上述文件及履行其項(xiàng)下的權(quán)利和義務(wù)取得所需的一切的授權(quán)、許可和批準(zhǔn)(包括但不限于公司內(nèi)部授權(quán))。公司和創(chuàng)始股東能夠合法訂立本協(xié)議、其作為一方的其他交易文件及履行其在交易文件項(xiàng)下的義務(wù)。公司和創(chuàng)始股東在本協(xié)議及其他交易文件項(xiàng)下的義務(wù)及責(zé)任合法、有效且可被強(qiáng)制執(zhí)行。

4、公司和創(chuàng)始股東簽署、交付和履行本協(xié)議、其作為一方的其他交易文件及交易文件項(xiàng)下的權(quán)利義務(wù)，不會(huì)違反中國(guó)法律;不會(huì)違反公司的章程或其他組織文件;不會(huì)違反公司或創(chuàng)始股東有約束力或適用的法院判決、裁定、仲裁庭裁決、行政決定、命令;不會(huì)違反公司或創(chuàng)始股東為簽約一方的任何文件、合同或協(xié)議，或?qū)ζ浠蚱滟Y產(chǎn)具有約束力的任何文件、合同或協(xié)議;不會(huì)導(dǎo)致違反有關(guān)向公司頒發(fā)的任何批準(zhǔn)的授予和/或繼續(xù)有效的任何條件;不會(huì)導(dǎo)致向公司頒發(fā)的任何批準(zhǔn)終止、被撤銷(xiāo)或附加條件。

5、公司擁有從事主營(yíng)業(yè)務(wù)所需要的全部政府部門(mén)和第三方批準(zhǔn)。該等批準(zhǔn)都具有完全的效力和約束力，合格通過(guò)了就該等批準(zhǔn)所要求進(jìn)行的年檢等各種檢驗(yàn)，不存在任何可能導(dǎo)致該等批準(zhǔn)被撤銷(xiāo)、被吊銷(xiāo)、被限制、無(wú)法續(xù)期或失效的情形。公司一直遵守該等批準(zhǔn)的規(guī)定，沒(méi)有在任何方面存在違反該批準(zhǔn)的事項(xiàng)，從未收到任何政府部門(mén)的書(shū)面或口頭通知，告知其違反了任何該等批準(zhǔn)項(xiàng)下的任何規(guī)定。公司從未從事任何無(wú)適當(dāng)批準(zhǔn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

6、公司的股權(quán)之上未設(shè)定任何抵押、質(zhì)押或其他權(quán)利負(fù)擔(dān)。創(chuàng)始股東合計(jì)持有公司100%的股權(quán)，并且分別對(duì)該等股權(quán)具有完全和排他的所有權(quán)和處分權(quán)。除本協(xié)議明確約定的投資者享有的權(quán)利以及股東協(xié)議規(guī)定的“未來(lái)員工期權(quán)股權(quán)”以外，在公司的任何注冊(cè)資本上不存在任何優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)、可轉(zhuǎn)換證券、或其他未行使的權(quán)利、增發(fā)股權(quán)承諾，從而使創(chuàng)始股東或公司承擔(dān)或可能承擔(dān)出售或增加公司的任何注冊(cè)資本的義務(wù)。公司的股權(quán)不存在任何現(xiàn)有或潛在的法律糾紛或爭(zhēng)議。創(chuàng)始股東之間或創(chuàng)始股東與第三方并無(wú)簽訂或達(dá)成任何關(guān)于公司股權(quán)或股東權(quán)利的法律文件。

7、公司的帳簿齊全、記錄完備。創(chuàng)始股東和公司已經(jīng)向投資者提供自公司成立以來(lái)截至20xx年3月31日(“資產(chǎn)負(fù)債表截至日”)的財(cái)務(wù)報(bào)表(“財(cái)務(wù)報(bào)表”)，財(cái)務(wù)報(bào)表采用中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)編制，包含公司所有相關(guān)和實(shí)質(zhì)的財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)報(bào)表在其各自的日期所披露的公司的財(cái)務(wù)信息在各方面均是真實(shí)、準(zhǔn)確和完整的，不存在任何虛假成分或誤導(dǎo)性陳述，并且符合中國(guó)通用的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。公司沒(méi)有任何未記錄在案的資金、資產(chǎn)或負(fù)債，不存在任何帳外費(fèi)用或支出，并且所有法人資金的累積和/或使用都在該財(cái)務(wù)報(bào)表中得到了完全和適當(dāng)?shù)姆从场Ｘ?cái)務(wù)報(bào)表中所包含的資產(chǎn)負(fù)債表(“負(fù)債表”)包括了對(duì)截至資產(chǎn)負(fù)債表截至日止的公司所有已經(jīng)發(fā)生和合理預(yù)見(jiàn)將要發(fā)生的貸款、債務(wù)、負(fù)債、擔(dān)保和其他或有債務(wù)的完整且準(zhǔn)確的描述。除負(fù)債表中反映的債務(wù)之外，公司沒(méi)有任何性質(zhì)的任何債務(wù)存在，無(wú)論是否為已產(chǎn)生的、確切的、或有的，且不論是否已到期或?qū)⒌狡凇９静淮嬖谌魏蔚幕蛴胸?fù)債，未擔(dān)任創(chuàng)始股東或任何其他第三方的任何負(fù)債的擔(dān)保人、賠償人、保證人或其它義務(wù)人，并且沒(méi)有為創(chuàng)始股東或任何其他第三方的債務(wù)或利益提供任何擔(dān)保。從資產(chǎn)負(fù)債表截至日至交割日，公司未產(chǎn)生任何非正常營(yíng)業(yè)過(guò)程中產(chǎn)生的貸款、債務(wù)、負(fù)債、擔(dān)保或其他或有債務(wù)。

8、除本協(xié)議所規(guī)定的本次增資以外，公司自資產(chǎn)負(fù)債表截止日之后并無(wú)以下情況發(fā)生：

(1)公司體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表中的任何資產(chǎn)、負(fù)債、財(cái)務(wù)條件或經(jīng)營(yíng)結(jié)果的變化，但在正常營(yíng)業(yè)過(guò)程中產(chǎn)生、且不會(huì)引起重大不利影響的變化除外;

(2)任何會(huì)引起對(duì)公司重大不利影響的損害、損失，不論是否經(jīng)過(guò)投保;

(3)公司對(duì)其有價(jià)值的權(quán)利或其重要債權(quán)的任何放棄或豁免;

(4)任何對(duì)權(quán)利負(fù)擔(dān)、權(quán)利要求、或權(quán)利限制或?qū)靖犊盍x務(wù)償付的清償、解除，但在正常營(yíng)業(yè)過(guò)程中產(chǎn)生、且不會(huì)引起重大不利影響的除外;

(5)公司出售、交換或以其他方式處置其任何重大運(yùn)營(yíng)性資產(chǎn);

(6)約束或針對(duì)公司或其資產(chǎn)的合同或協(xié)議的重大變更;

(7)任何有關(guān)管理團(tuán)隊(duì)、核心員工、董事或股東的薪酬安排或協(xié)議的重大變更;

(8)任何核心員工的辭職或終止與公司的勞動(dòng)關(guān)系;

(9)公司對(duì)其任何重要財(cái)產(chǎn)、資產(chǎn)的抵押、質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓或擔(dān)保、留置;

(10)公司向其員工、管理團(tuán)隊(duì)、董事或前述人員的關(guān)聯(lián)方(定義見(jiàn)下)支付任何預(yù)付款、提供貸款或擔(dān)保，但支付差旅費(fèi)以及其他正常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的費(fèi)用除外;

(11)任何對(duì)公司注冊(cè)資本的分紅、預(yù)留、繳資或其它分配，或直接間接地贖回、購(gòu)買(mǎi)、收購(gòu)、增加或減少公司股權(quán);

(12)任何根據(jù)合理預(yù)期將會(huì)引起重大不利影響的公司資產(chǎn)的出賣(mài)或轉(zhuǎn)讓;

(13)任何其他根據(jù)合理預(yù)期將可能對(duì)公司導(dǎo)致重大不利影響的不論何種性質(zhì)的事件或情況;以及

(14)公司做出如本第4.1.9條所列事項(xiàng)的任何安排或承諾。

9、公司不擁有任何不動(dòng)產(chǎn)。公司就所有使用的不動(dòng)產(chǎn)均已經(jīng)合法簽訂租賃合同，該等租賃合同是合法、有效、有約束力及可執(zhí)行的，不存在違約情況。

10、公司合法擁有從事主營(yíng)業(yè)務(wù)所必需的無(wú)形資產(chǎn)包括財(cái)務(wù)報(bào)表中反映的全部無(wú)形動(dòng)產(chǎn)，并能夠獨(dú)立自主地經(jīng)營(yíng)其無(wú)形資產(chǎn)。公司對(duì)該等無(wú)形動(dòng)產(chǎn)擁有所有權(quán)，該無(wú)形動(dòng)產(chǎn)都不受任何權(quán)利負(fù)擔(dān)的限制并且處于可有效使用的良好狀態(tài)。不存在任何可能影響公司合法、完整地?fù)碛谢蚴褂闷溆行蝿?dòng)產(chǎn)的合同、協(xié)議、承諾、文件或法律法規(guī)、政府規(guī)章、政府要求、措施、訴訟或其他法律程序。公司使用或利用無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)符合中國(guó)法律且不會(huì)侵犯任何第三方的權(quán)利和權(quán)益。

(1)創(chuàng)始股東或公司并未收到任何指稱(chēng)其侵犯，或基于其運(yùn)營(yíng)的業(yè)務(wù)將會(huì)侵犯任何其他方所有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)或其他任何權(quán)利的書(shū)面通知。公司并無(wú)必要使用任何員工(或公司目前擬聘用的人員)在受雇于公司之前的任何發(fā)明。在交割日，每一位核心員工均已與公司簽署將該員工在公司工作期間研發(fā)的任何知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司，并限制披露公司保密信息的相關(guān)協(xié)議。每一位核心員工不存在任何違背該等協(xié)議規(guī)定的行為。

(2)不存在公司主張任何第三方正在侵犯，或妨礙其知識(shí)產(chǎn)權(quán)的未決的法律程序或指控，公司沒(méi)有計(jì)劃提起該等法律程序或指控。也不存在任何第三方主張公司或創(chuàng)始股東正在侵犯，或妨礙其知識(shí)產(chǎn)權(quán)的未決的指控或法律程序，不存在針對(duì)公司、創(chuàng)始股東或其擁有的資產(chǎn)而提起的該等指控或法律程序。

(3))公司已采取在商業(yè)上足夠謹(jǐn)慎的安全措施，以保護(hù)其知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值。公司對(duì)用戶(hù)信息和數(shù)據(jù)的收集、使用和保管沒(méi)有違反中國(guó)法律，公司對(duì)該等用戶(hù)信息和數(shù)據(jù)有合法有效的權(quán)利、所有權(quán)和權(quán)益。

11、公司從事主營(yíng)業(yè)務(wù)。除主營(yíng)業(yè)務(wù)外，公司不從事任何其他業(yè)務(wù)或經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。創(chuàng)始股東及其關(guān)聯(lián)方不持有或占有任何與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)(包括不動(dòng)產(chǎn)、有形動(dòng)產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)或者其他資產(chǎn))、合同，也未聘用任何從事主營(yíng)業(yè)務(wù)的人員。在本協(xié)議中，任何實(shí)體或自然人的“關(guān)聯(lián)方”指，(1)直接或間接控制該實(shí)體/自然人、被該實(shí)體/自然人控制或與該實(shí)體/自然人同受其他實(shí)體/自然人控制的任何其他實(shí)體/自然人;(2)直接或間接擁有或持有該實(shí)體/自然人的百分之五(5%)以上股權(quán)的任何其他實(shí)體/自然人;(3)直接或間接擁有或持有該實(shí)體/自然人百分之五(5%)以上投票權(quán)或其他權(quán)益的任何其他實(shí)體/自然人。“控制”指直接或者間接擁有管理或影響管理該實(shí)體的管理層和政策的權(quán)利，無(wú)論是通過(guò)具有投票權(quán)的股權(quán)或通過(guò)合同等其他方式。任何自然人的“關(guān)聯(lián)方”還包括該自然人的近親屬，包括配偶、父母、祖父母、外祖父母、兄弟姐妹及其配偶、子女及其配偶、孫子女及其配偶、外孫子女及其配偶。但為本協(xié)議之目的，投資者及其關(guān)聯(lián)方均不應(yīng)視為公司或任何創(chuàng)始股東的關(guān)聯(lián)方。

12、公司均一直并完全遵守著適用于其業(yè)務(wù)行為或運(yùn)營(yíng)、其任何資產(chǎn)和財(cái)產(chǎn)的擁有、管理和使用的所有中國(guó)法律或者適用的其他司法領(lǐng)域的法律規(guī)定;未曾發(fā)生根據(jù)合理的預(yù)期可能將構(gòu)成或直接/間接導(dǎo)致對(duì)前述任何法律規(guī)定違反的事件、情況或情形。

13、不存在任何針對(duì)或影響公司、公司財(cái)產(chǎn)、權(quán)利、許可權(quán)、經(jīng)營(yíng)或業(yè)務(wù)的任何尚未解決的或?qū)⒁M(jìn)行的，或者據(jù)創(chuàng)始股東或者公司所知，可能提出的訴訟、仲裁、行政調(diào)查、或其他法律或行政程序;沒(méi)有發(fā)生可能直接或間接導(dǎo)致任何此類(lèi)法律或行政程序開(kāi)始，或?yàn)橹峁┗A(chǔ)的事件、情況或情形。不存在任何要求公司解散、破產(chǎn)、停業(yè)、清算或類(lèi)似情形的書(shū)面命令、請(qǐng)求、申請(qǐng)、決定、裁定、決議、或其它行動(dòng)，也不存在任何針對(duì)公司資產(chǎn)的抵押、判決執(zhí)行或傳喚。公司不存在資不抵債或無(wú)力償還債務(wù)的任何情況。

14、公司遵守各項(xiàng)稅收法規(guī)，已按中國(guó)國(guó)家和地方稅務(wù)機(jī)關(guān)的規(guī)定正確、完整、及時(shí)地申報(bào)了所有應(yīng)稅收入，并相應(yīng)繳足了其所有到期應(yīng)繳的稅費(fèi)，和繳清了其所有到期應(yīng)繳的稅費(fèi)，不存在任何需要加繳或補(bǔ)繳稅費(fèi)的情況，亦無(wú)任何因公司違反有關(guān)稅務(wù)法律、法規(guī)及規(guī)定而被處罰的事件發(fā)生。公司已按中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在財(cái)務(wù)報(bào)表里計(jì)提了任何和稅款繳納相關(guān)的準(zhǔn)備金;至資產(chǎn)負(fù)債表截至日，在負(fù)債表上所顯示的針對(duì)稅收而準(zhǔn)備的款項(xiàng)已足額應(yīng)對(duì)公司所有已產(chǎn)生及未付的稅款。公司未收到任何來(lái)自于稅務(wù)機(jī)關(guān)或任何其他有權(quán)部門(mén)發(fā)出的催繳或補(bǔ)繳文件或者要求檢查或?qū)徲?jì)任何納稅申報(bào)表的通知，不存在尚未了結(jié)的審計(jì)、措施、程序、調(diào)查、爭(zhēng)議或索賠，不存在稅務(wù)機(jī)關(guān)或其他有權(quán)部門(mén)可能向公司主張索賠稅款的情形。

15、勞動(dòng)和社會(huì)保險(xiǎn)

(1)公司不存在任何欠付的工資、稅款、罰金或其他違反勞動(dòng)法而導(dǎo)致的任何索賠等。公司沒(méi)有任何應(yīng)付而未付的有關(guān)解除或終止勞動(dòng)關(guān)系的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金、賠償金或其他與雇用關(guān)系有關(guān)的類(lèi)似補(bǔ)償或賠償費(fèi)用的支付義務(wù)。

(2)任一核心員工未提出終止同公司的勞動(dòng)關(guān)系，或存在其他不能繼續(xù)作為公司員工的情況，公司目前也未有意圖終止與任何核心員工的勞動(dòng)關(guān)系。除中國(guó)法律要求外，在公司員工勞動(dòng)關(guān)系終止后，不存在任何欠付的補(bǔ)償金或其它款項(xiàng)。

(3)除中國(guó)法律所規(guī)定的社會(huì)保險(xiǎn)和住房公積金之外，公司沒(méi)有參與，也沒(méi)有受限于任何其他的養(yǎng)老、退休、利潤(rùn)分享、遞延補(bǔ)償、獎(jiǎng)金、獎(jiǎng)勵(lì)或其他職工福利計(jì)劃、安排、協(xié)議或諒解，也不存在任何員工或已離職的前員工(或其受益人，如有)有權(quán)參與或享有的任何其他養(yǎng)老、退休、利潤(rùn)分享、遞延補(bǔ)償、獎(jiǎng)金、獎(jiǎng)勵(lì)或其他職工福利計(jì)劃、安排、協(xié)議或諒解。

(4)公司與其現(xiàn)有員工或者其以往聘用的員工(如有)之間不存在任何的勞動(dòng)爭(zhēng)議或糾紛，亦不存在任何潛在的勞動(dòng)爭(zhēng)議或者糾紛。

(5)公司員工不對(duì)其前任雇主或者任何其他主體承擔(dān)任何不競(jìng)爭(zhēng)義務(wù)。

(6)公司的員工不受除其與公司之間簽署的合同之外的任何其他合同(包

括許可、承諾或其它義務(wù))或政府機(jī)關(guān)、法庭的法令、判決、命令的限制，而嚴(yán)重影響該員工為公司的利益而服務(wù)的能力，或?qū)⑴c公司的業(yè)務(wù)發(fā)生沖突。

(7)任何核心員工沒(méi)有直接或間接地在任何其他實(shí)體持有任何比例或數(shù)量的股權(quán)或股份(但持有上市公司不超過(guò)1%的股權(quán)除外)，并沒(méi)有在公司以外的任何實(shí)體擔(dān)任任何職務(wù)。任一核心員工在過(guò)去的三(3)年內(nèi)并未：(i)被裁定為有罪或正在審訊過(guò)程中(不包括交通違規(guī));(ii)根據(jù)任何有司法管轄權(quán)的法院的任何命令、判決或政令(未撤銷(xiāo)或暫緩)，被永久或暫時(shí)地禁止其擔(dān)任任何其他公司的法定代表人、高級(jí)管理人員或董事;(iii)被有管轄權(quán)的法院或其他管理機(jī)構(gòu)裁定違反任何證券法、貿(mào)易法、或不公平交易行為法律，該等判決或裁定還未被撤銷(xiāo)或暫緩。

16、公司自成立以來(lái)與任何關(guān)聯(lián)方(在本協(xié)議中包括但不限于創(chuàng)始股東及其關(guān)聯(lián)方)、現(xiàn)任或前任員工、董事、顧問(wèn)或上述任何人的關(guān)聯(lián)方(合稱(chēng)“關(guān)聯(lián)人”)所進(jìn)行的任何交易(如有)均是公允的，不存在任何關(guān)聯(lián)人利用其關(guān)聯(lián)方地位而與公司所進(jìn)行的任何非公允的或不合法的關(guān)聯(lián)交易。截止交割日，除交易文件、勞動(dòng)相關(guān)的合同披露的以外，公司與任何關(guān)聯(lián)人沒(méi)有任何尚在有效期內(nèi)或者尚未履行完畢的合同、協(xié)議或其他交易，不存在任何未經(jīng)投資者同意即將妥善處理的債權(quán)債務(wù)、負(fù)債及其他任何應(yīng)付應(yīng)收款項(xiàng)。

17、創(chuàng)始股東及其關(guān)聯(lián)方?jīng)]有直接或間接地經(jīng)營(yíng)、參與或擁有與主營(yíng)業(yè)務(wù)相同、相類(lèi)似或有任何其他競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的業(yè)務(wù);創(chuàng)始股東及其關(guān)聯(lián)方?jīng)]有直接或者間接持有公司經(jīng)營(yíng)主營(yíng)業(yè)務(wù)所需要的任何有形或無(wú)形資產(chǎn)。

18、在過(guò)去的五年，創(chuàng)始股東并未：(i)被裁定為有罪或正在審訊過(guò)程中(不包括交通違規(guī));(ii)根據(jù)任何有司法管轄權(quán)的法院的任何命令、判決或政令(未撤銷(xiāo)或暫緩)，被永久或暫時(shí)地禁止其擔(dān)任任何公司的法定代表人、高級(jí)職員或董事;(iii)被有管轄權(quán)的法院或其他管理機(jī)構(gòu)裁定違反任何證券法、貿(mào)易法、或不公平交易行為法律，該等判決或裁定還未被撤銷(xiāo)或暫緩。

19、創(chuàng)始股東、公司及其員工、董事、代表、代理人從未進(jìn)行或參與任何與反賄賂、腐敗、洗錢(qián)、詐騙以及其他相似活動(dòng)、反恐、經(jīng)濟(jì)制裁和反聯(lián)合抵制法有關(guān)的所有法領(lǐng)域之法律、法規(guī)、規(guī)則、規(guī)章以及其他有合法約束力的措施禁止的行為。

20、自本協(xié)議簽署之日至交割日，不存在或沒(méi)有發(fā)生對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、盈利前景和正常經(jīng)營(yíng)已產(chǎn)生或經(jīng)合理預(yù)見(jiàn)可能會(huì)產(chǎn)生重大不利影響的事件、事實(shí)、條件、變化或其它情況。

21、創(chuàng)始股東和公司已經(jīng)向投資者如實(shí)、完全披露投資者要求的全部信息、文件和材料、與創(chuàng)始股東和公司履行本協(xié)議具有實(shí)質(zhì)性關(guān)聯(lián)的信息、文件和材料，以及對(duì)投資者簽訂本協(xié)議的意愿具有實(shí)質(zhì)性影響的信息、文件和材料。創(chuàng)始股東和公司向投資者披露的信息、文件和材料真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，且不存在任何不實(shí)或誤導(dǎo)性陳述。創(chuàng)始股東和公司在本協(xié)議簽署后任何時(shí)候了解到任何將使其在本協(xié)議中作出的陳述、承諾或保證變得不真實(shí)、不正確或不完整的情況，已經(jīng)通知投資者，并按投資者的合理要求，采取必要措施予以補(bǔ)救或予以公布。

? 盡職調(diào)查報(bào)告 ?

一、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)建設(shè)

1、投資規(guī)模分析

3%。

2、在建規(guī)模分析

93%。

二、房地產(chǎn)市場(chǎng)供給

04萬(wàn)。房地產(chǎn)市場(chǎng)分析報(bào)告。

三、房地產(chǎn)市場(chǎng)需求

1、商品房銷(xiāo)售分析

7%增加5個(gè)百分點(diǎn)。

2、商品房屋套型分析

91%。

3、存量房屋交易分析

據(jù)統(tǒng)計(jì)，二級(jí)市場(chǎng)交易比例(0、

四、房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格分析

據(jù)統(tǒng)計(jì)，瀏陽(yáng)河以南區(qū)域行政中心區(qū)域工業(yè)新城區(qū)域3096元/，其它鄉(xiāng)鎮(zhèn)區(qū)域2831元/。

五、房地產(chǎn)市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)

1、土地市場(chǎng)成交及房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資穩(wěn)步增長(zhǎng)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)行業(yè)保持對(duì)市場(chǎng)信心。房地產(chǎn)市場(chǎng)分析報(bào)告。

全年房地產(chǎn)用地成交面積、成交單價(jià)及在建在售項(xiàng)目的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資均較上年有較大增長(zhǎng)，表明房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)行業(yè)對(duì)我市的房地產(chǎn)市場(chǎng)保持了較好的信心。

2、房地產(chǎn)銷(xiāo)售總體增幅逐月收窄，商業(yè)房產(chǎn)銷(xiāo)售保持相對(duì)較高增長(zhǎng)。

97%。其中，商業(yè)房產(chǎn)的銷(xiāo)售一直保持了30%以上增幅。

3、商品住房銷(xiāo)售品質(zhì)為先，高品質(zhì)樓盤(pán)銷(xiāo)售量大。

品質(zhì)相對(duì)較好的樓盤(pán)銷(xiāo)量大，單價(jià)27%。

六、下階段房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展建議

有序發(fā)展

一是注重規(guī)劃的前瞻性，使我市房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)形成“統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一開(kāi)發(fā)、統(tǒng)一征地、統(tǒng)一管理”的有序建設(shè)格局。二是園區(qū)(鄉(xiāng)鎮(zhèn))房地產(chǎn)發(fā)展要科學(xué)布局，有序引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)模和方向，避免出現(xiàn)市場(chǎng)過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)。

2、推行政企合作，推進(jìn)成片開(kāi)發(fā)

一是鼓勵(lì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)主動(dòng)參與到土地一級(jí)開(kāi)發(fā)中來(lái)，對(duì)于積極建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施移交給政府的企業(yè)，可優(yōu)先獲得土地開(kāi)發(fā)權(quán)利，在土地招拍掛中減少地塊分割出讓?zhuān)俪赏恋氐某善D(zhuǎn)讓。二是為成片開(kāi)發(fā)的開(kāi)發(fā)企業(yè)提供政策支持和便利政務(wù)通道，引導(dǎo)銀行提供信貸資金支持，開(kāi)通政務(wù)綠色通道等等，鼓勵(lì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)向集約化、多元化、多配套的方向發(fā)展。三是在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)上，鼓勵(lì)開(kāi)發(fā)企業(yè)自持物業(yè)，持續(xù)提供就業(yè)崗位，帶動(dòng)片區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

3、以城市營(yíng)銷(xiāo)推進(jìn)房地產(chǎn)外向性宣傳

充分整合、發(fā)揮瀏陽(yáng)的政治優(yōu)勢(shì)、經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)、文化優(yōu)勢(shì)、區(qū)位優(yōu)勢(shì)、資源優(yōu)勢(shì)、生態(tài)優(yōu)勢(shì)等區(qū)域優(yōu)勢(shì)，形成城市品牌、提升城市價(jià)值，以城市品牌助推城市房地產(chǎn)的價(jià)值釋放。

4、堅(jiān)持強(qiáng)化行業(yè)監(jiān)管，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)的健康持續(xù)發(fā)展

一是加強(qiáng)引導(dǎo)，提高房地產(chǎn)企業(yè)的.整體資金實(shí)力和管理水平。適當(dāng)提高新申辦開(kāi)發(fā)企業(yè)的從業(yè)門(mén)檻，引導(dǎo)老房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)注重企業(yè)品牌的培育，爭(zhēng)取培育一批本地高品質(zhì)的品牌房企;二是加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管，加大對(duì)違法違規(guī)行為的核查力度，重點(diǎn)查處消費(fèi)者投訴集中、媒體曝光的企業(yè)和項(xiàng)目。三是建立信用信息管理制度，實(shí)施信用普評(píng)，將實(shí)力不濟(jì)、失信的企業(yè)逐步淘汰，對(duì)于無(wú)開(kāi)發(fā)資質(zhì)、開(kāi)發(fā)能力弱的企業(yè)進(jìn)行整頓。

? 盡職調(diào)查報(bào)告 ?

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及國(guó)際化進(jìn)程的推進(jìn)以及企業(yè)資產(chǎn)證券化的發(fā)展，股票上市、企業(yè)并購(gòu)重組、重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等資本運(yùn)作越來(lái)越多為企業(yè)所運(yùn)用。律師在資本運(yùn)作過(guò)程中，主要是通過(guò)參與談判、審查和起草相關(guān)合同、出具法律意見(jiàn)書(shū)等為委托人提供法律服務(wù)，而盡職調(diào)查是律師完成上述工作的基礎(chǔ)和關(guān)鍵。但令人遺憾的是，律師盡職調(diào)查并沒(méi)有具體的或基本的工作指引和規(guī)范，在律師行業(yè)內(nèi)部，對(duì)盡職調(diào)查也缺乏足夠的研究，缺少基本的工作規(guī)范。本文作者將對(duì)律師盡職調(diào)查進(jìn)行介紹并對(duì)盡職調(diào)查報(bào)告的起草進(jìn)行簡(jiǎn)要分析。

一、律師盡職調(diào)查

（一）律師盡職調(diào)查的概念

律師盡職調(diào)查是指就股票發(fā)行上市、收購(gòu)兼并、重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等交易中的交易對(duì)象和交易事項(xiàng)的法律事項(xiàng)，委托人委托律師按照其專(zhuān)業(yè)準(zhǔn)則，進(jìn)行的審慎和適當(dāng)?shù)恼{(diào)查和分析。它包括律師對(duì)相關(guān)資料進(jìn)行審查和法律評(píng)價(jià)，主要為查詢(xún)目標(biāo)公司的設(shè)立情況，存續(xù)狀態(tài)以及其應(yīng)承擔(dān)的具有法律性質(zhì)的責(zé)任，它由一系列持續(xù)的活動(dòng)組成，不僅涉及到公司信息的收集，還涉及律師如何利用其具有的專(zhuān)業(yè)知識(shí)去查實(shí)、分析和評(píng)價(jià)有關(guān)的信息。

律師盡職調(diào)查是隨著中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、對(duì)外開(kāi)放以及資本市場(chǎng)的逐步建立和發(fā)展而在律師實(shí)務(wù)中被廣泛地應(yīng)用，并成為律師在資本運(yùn)作活動(dòng)中最重要的職責(zé)之一。律師盡職調(diào)查在實(shí)踐中的應(yīng)用領(lǐng)域非常廣泛，包括規(guī)模較大的收購(gòu)和兼并、股票和債券公開(kāi)發(fā)行與上市、重大資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、風(fēng)險(xiǎn)投資和普通中大型項(xiàng)目投資等，除前述資本運(yùn)作以外，企業(yè)擔(dān)保服務(wù)和銀行貸款業(yè)務(wù)等企業(yè)融資活動(dòng)中，委托人和律師也逐步地開(kāi)始進(jìn)行盡職調(diào)查。

律師盡職調(diào)查在實(shí)務(wù)中的應(yīng)用相對(duì)較早，但作為一個(gè)正式的法律概念出現(xiàn)卻是在20xx年3月6日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的《公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露的編報(bào)規(guī)則第12號(hào) — 律師法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)則》）中。該《規(guī)則》第5條規(guī)定：“律師在律師工作報(bào)告中應(yīng)詳盡、完整地闡述所履行盡職調(diào)查的情況，在法律意見(jiàn)書(shū)中所發(fā)表意見(jiàn)或結(jié)論的依據(jù)、進(jìn)行有關(guān)核查驗(yàn)證的過(guò)程、所涉及的必要資料或文件”。這是我國(guó)第一次在法律規(guī)范性文件中出現(xiàn)“律師盡職調(diào)查”這一概念。但是，該《規(guī)則》并沒(méi)有對(duì)律師盡職調(diào)查給予具體的或基本的工作指引和規(guī)范，而在律師行業(yè)內(nèi)部，對(duì)盡職調(diào)查也缺乏足夠的研究，缺少基本的工作規(guī)范。

（二）律師盡職調(diào)查的目的

律師進(jìn)行盡職調(diào)查的目的主要是審核并確定被調(diào)查對(duì)象所提供相關(guān)資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性；協(xié)助委托人更加充分地了解被調(diào)查對(duì)象的組織結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的產(chǎn)權(quán)狀況和法律狀態(tài)；發(fā)現(xiàn)和分析被調(diào)查對(duì)象的法律風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，以及問(wèn)題的性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)的程度；使委托人盡可能地發(fā)現(xiàn)被調(diào)查對(duì)象及交易事項(xiàng)的全部情況，從而使委托方有效地作出判斷并歸避相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)并作出決策。例如在并購(gòu)活動(dòng)中，買(mǎi)方律師盡職調(diào)查的目的是使買(mǎi)方盡可能地發(fā)現(xiàn)有關(guān)他們要購(gòu)買(mǎi)的股份或資產(chǎn)的全部情況。從買(mǎi)方的角度來(lái)說(shuō)，盡職調(diào)查也就是風(fēng)險(xiǎn)管理。對(duì)買(mǎi)方和他們的融資者來(lái)說(shuō)，并購(gòu)本身存在著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，諸如，目標(biāo)公司過(guò)去財(cái)務(wù)帳冊(cè)的準(zhǔn)確性；并購(gòu)以后目標(biāo)公司的主要員工、供應(yīng)商和顧客是否會(huì)繼續(xù)留下來(lái)；是否存在任何可能導(dǎo)致目標(biāo)公司運(yùn)營(yíng)或財(cái)務(wù)運(yùn)作分崩離析的任何義務(wù)。因而，買(mǎi)方有必要通過(guò)實(shí)施盡職調(diào)查來(lái)補(bǔ)救買(mǎi)賣(mài)雙方在信息獲知上的不平衡。一旦通過(guò)盡職調(diào)查明確了存在哪些風(fēng)險(xiǎn)及存在哪些法律問(wèn)題，買(mǎi)賣(mài)雙方便可以就相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和義務(wù)應(yīng)由哪方承擔(dān)進(jìn)行談判，同時(shí)買(mǎi)方可以決定在何種條件下繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu)活動(dòng)。

（三）律師盡職調(diào)查的程序

律師盡職調(diào)查的范圍很廣，調(diào)查對(duì)象的規(guī)模也千差萬(wàn)別，從私營(yíng)企業(yè)到跨國(guó)企業(yè)，每一個(gè)盡職調(diào)查項(xiàng)目均是獨(dú)一無(wú)二的。但是，對(duì)于每一項(xiàng)活動(dòng)來(lái)說(shuō)，各自委托律師所進(jìn)行盡職調(diào)查應(yīng)遵循的基本工作程序是一致的，具體如下：

1、委托方與律師事務(wù)所簽訂委托律師事務(wù)所進(jìn)行盡職調(diào)查的委托合同。2、律師與目標(biāo)企業(yè)簽署《盡職調(diào)查保密協(xié)議書(shū)》。3、律師根據(jù)受托的業(yè)務(wù)起草《盡職調(diào)查清單》和問(wèn)卷表。盡職調(diào)查清單和問(wèn)卷表由律師根據(jù)需要進(jìn)行設(shè)計(jì)。盡職調(diào)查清單的主要內(nèi)容是需要目標(biāo)企業(yè)提供的各類(lèi)文件，一般包括：企業(yè)的組織架構(gòu)文件；企業(yè)各類(lèi)資產(chǎn)的文件；企業(yè)的各種貸款、融資文件；企業(yè)的重大合同、協(xié)議；企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)以及所涉及的政府審批或許可；企業(yè)的各種稅務(wù)文件；企業(yè)的各類(lèi)保險(xiǎn)文件；企業(yè)雇員的勞動(dòng)文件；企業(yè)涉及的各類(lèi)訴訟、仲裁或爭(zhēng)議的文件等。4、經(jīng)委托方確認(rèn)后，律師將準(zhǔn)備好的盡職調(diào)查清單和問(wèn)卷表發(fā)至目標(biāo)企業(yè)。5、收到目標(biāo)企業(yè)提供的資料后，核對(duì)復(fù)印件與原件，做好資料清單并準(zhǔn)備資料索引，由雙方代表簽字。6、律師按照委托合同約定對(duì)所收資料進(jìn)行研究并向委托方匯報(bào)。7、律師對(duì)收到的資料進(jìn)行研究并向委托方匯報(bào)。8、律師對(duì)收到的資料進(jìn)行研究判斷，決定是否再次起草《盡職調(diào)查清單》或是問(wèn)卷表，直于查明情況為止。9、律師對(duì)盡職調(diào)查所獲取的全部資料，反復(fù)研究判斷，進(jìn)行相應(yīng)核查驗(yàn)證，在核查驗(yàn)證過(guò)程中，制作工作筆錄。10、如果資料不全、情況不詳，律師應(yīng)要求目標(biāo)企業(yè)作出聲明和保證。11、對(duì)所有文件資料進(jìn)行整理和歸檔，并制訂工作底稿。工作底稿的內(nèi)容包括：承擔(dān)項(xiàng)目的基本情況，包括委托單位名稱(chēng)、項(xiàng)目名稱(chēng)、制作項(xiàng)目的時(shí)間和期間、工作量統(tǒng)計(jì)；制定的工作方案、計(jì)劃及其操作程序的記錄；客戶(hù)提供的所有文件的復(fù)印件，包括但不限于客戶(hù)的設(shè)立批準(zhǔn)書(shū)、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、合同、章程、協(xié)議及其他重要文件和會(huì)議記錄的摘要或副本；與客戶(hù)及相關(guān)人員相互溝通情況的記錄，對(duì)客戶(hù)提供資料的審查、調(diào)查訪(fǎng)問(wèn)記錄、往來(lái)函件、現(xiàn)場(chǎng)勘察記錄、查閱文件清單等相關(guān)的資料及詳細(xì)說(shuō)明；客戶(hù)出具的書(shū)面保證或聲明書(shū)的復(fù)印件；對(duì)保留意見(jiàn)及疑難問(wèn)題所作的說(shuō)明；其他相關(guān)的重要文件或資料。上述資料應(yīng)注明來(lái)源。12、律師起草并向委托方提交準(zhǔn)確、完整、詳實(shí)的盡職調(diào)查報(bào)告。

二、盡職調(diào)查報(bào)告的起草

律師盡職調(diào)查報(bào)告是委托方作出決策的重要依據(jù)，因此，律師起草的盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)客觀、全面地反映目標(biāo)企業(yè)的狀況，并對(duì)每一項(xiàng)判斷的作出都應(yīng)當(dāng)有明確且可靠的依據(jù)。同時(shí)，盡職調(diào)查報(bào)告還應(yīng)重點(diǎn)闡述法律問(wèn)題和法律風(fēng)險(xiǎn)，特別是對(duì)法律風(fēng)險(xiǎn)的提示，并對(duì)能解決的法律瑕疵給予合法的整改建議。

一般情況下，律師通過(guò)以下五個(gè)方式開(kāi)展盡職調(diào)查：1、向目標(biāo)企業(yè)發(fā)出調(diào)查清單，要求目標(biāo)企業(yè)按照調(diào)查清單提供相關(guān)文件；2、參加有關(guān)會(huì)議；3、進(jìn)行實(shí)地考察；4、走訪(fǎng)有關(guān)部門(mén)并形成走訪(fǎng)筆錄；5、向有關(guān)人員進(jìn)行詢(xún)問(wèn)，并形成詢(xún)問(wèn)筆錄。經(jīng)過(guò)上述盡職調(diào)查活動(dòng)后，律師針對(duì)委托事項(xiàng)起草盡職調(diào)查報(bào)告，該盡職調(diào)查報(bào)告主要包括以下幾個(gè)方面：

（一）開(kāi)頭部分

盡職調(diào)查報(bào)告的開(kāi)頭部分，律師應(yīng)針對(duì)委托事項(xiàng)的授權(quán)及盡職調(diào)查的范圍進(jìn)行闡述。（二）律師應(yīng)對(duì)委托方提供的文件進(jìn)行聲明

律師聲明包括委托方提供的文件均是真實(shí)的，且所提交文件的復(fù)印件與其原件均是一致的；所提交的文件均由相關(guān)當(dāng)事方合法授權(quán)、簽署和遞交；簽字、印章均是真實(shí)的；所有委托方作出的有關(guān)事實(shí)的闡述、聲明、保證均為真實(shí)、準(zhǔn)確和可靠的；等等。

（三）正文

律師應(yīng)在進(jìn)行充分核查驗(yàn)證的基礎(chǔ)上，對(duì)委托事項(xiàng)作出詳盡明確的盡職調(diào)查報(bào)告。其內(nèi)容主要包括：

1、目標(biāo)企業(yè)的設(shè)立與存續(xù)

主要針對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)、 出資驗(yàn)資、股權(quán)演變等情況作出闡述，并針對(duì)該等事項(xiàng)進(jìn)行法律評(píng)價(jià)，對(duì)存在的不規(guī)范情形及存在的風(fēng)險(xiǎn)提出整改建議。

2、組織架構(gòu)及法人治理結(jié)構(gòu)

主要針對(duì)公司章程、法人組織架構(gòu)、法人治理結(jié)構(gòu)（包括股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)）的具體情況進(jìn)行闡述，并針對(duì)該等事項(xiàng)是否存在的法律問(wèn)題及法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行法律評(píng)價(jià)，對(duì)存在不規(guī)范情形及存在的風(fēng)險(xiǎn)提出規(guī)范建議。

3、業(yè)務(wù)

主要針對(duì)目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍和方式、業(yè)務(wù)變更情況、主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行闡述，并對(duì)目標(biāo)企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)是否存在法律障礙或潛在法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行法律評(píng)價(jià)并提出建議。

4、主要財(cái)產(chǎn)

主要針對(duì)目標(biāo)企業(yè)所有或使用的主要資產(chǎn)狀況進(jìn)行闡述。對(duì)主要資產(chǎn)是否存在法律障礙進(jìn)行評(píng)價(jià)并針對(duì)存在的法律障礙提出解決建議。

5、重大債權(quán)債務(wù)及擔(dān)保

核查目標(biāo)企業(yè)債權(quán)債務(wù)及抵押擔(dān)保情況，并對(duì)其合法性及關(guān)聯(lián)性等作出相應(yīng)的法律評(píng)價(jià)和法律建議。

6、關(guān)聯(lián)關(guān)系

主要針對(duì)是否存在關(guān)聯(lián)交易以及對(duì)控股股東及其控股的其他公司進(jìn)行調(diào)查，并對(duì)持有5%以上股份的關(guān)聯(lián)方的情況進(jìn)行闡述，對(duì)存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他法律風(fēng)險(xiǎn)的狀況進(jìn)行分析并提出整改建議。

7、稅務(wù)

主要針對(duì)目標(biāo)企業(yè)稅種、稅率以及是否存在免征或減免稅項(xiàng)目及稅費(fèi)繳納情況等進(jìn)行核查并做出法律評(píng)價(jià)。

8、訴訟、仲裁與行政處罰

包括對(duì)目標(biāo)企業(yè)及其高級(jí)管理人員（董事長(zhǎng)、總經(jīng)理等）或關(guān)聯(lián)企業(yè)尚未了結(jié)或即將面臨的訴訟、仲裁與行政處罰進(jìn)行闡述，并對(duì)其進(jìn)行法律分析并提出建議。

（四）盡職調(diào)查報(bào)告的使用范圍

應(yīng)注意闡明委托方及授權(quán)的相關(guān)單位應(yīng)在限定范圍內(nèi)使用律師盡職調(diào)查報(bào)告，若超出限定范圍使用的，則律師不承擔(dān)責(zé)任。

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，企業(yè)資本運(yùn)作也在迅猛發(fā)展，律師介入資本運(yùn)作進(jìn)行盡職調(diào)查越發(fā)頻繁。因此，律師必須進(jìn)行審慎和適當(dāng)?shù)恼{(diào)查和分析，并作出客觀、全面的盡職調(diào)查報(bào)告，這樣才能為企業(yè)作出正確決策提供有力的法律參考。

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